歌爾股份（002241.SZ）9月13日晚發(fā)布公告稱，擬將控股子公司歌爾微電子股份有限公司（下稱“歌爾微”）分拆至香港聯(lián)交所主板上市。經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，歌爾微曾計劃登陸創(chuàng)業(yè)板，并且在2022年10月通過上市委審核，但由于市場環(huán)境的變化，歌爾微遲遲未能提交注冊，最終在今年5月宣布終止A股IPO。
對于此次分拆赴港上市，歌爾股份表示，歌爾微（含其控股子公司）作為歌爾股份體系內(nèi)唯一從事MEMS器件及微系統(tǒng)模組研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)，將通過香港資本市場融資搭建國際資本運作平臺，有助于繼續(xù)保持在MEMS器件及微系統(tǒng)模組等相關(guān)產(chǎn)品領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，進而增強歌爾股份的綜合競爭力。
赴港上市前曾A股苦等3年
據(jù)披露，歌爾微本次擬發(fā)行的股票為在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的境外上市外資股（H股），均為普通股；以人民幣標明面值，以外幣認購，每股面值為人民幣1.00元；發(fā)行方式為香港公開發(fā)售及國際配售新股。
資料顯示，歌爾微成立于2017年10月，2021年1月整體變更為股份公司，公司目前注冊資本58208.01萬元，歌爾股份直接持股比例為87.75%，姜濱先生和胡雙美女士為實際控制人。
據(jù)介紹，歌爾微業(yè)務(wù)涵蓋芯片設(shè)計、產(chǎn)品開發(fā)、封裝測試和系統(tǒng)應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，通過垂直整合，為客戶提供“芯片+器件+模組+系統(tǒng)”的一站式產(chǎn)品解決方案；主要產(chǎn)品包括MEMS聲學(xué)傳感器、其他MEMS傳感器和微系統(tǒng)模組。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者了解到，歌爾股份早在3年前就推出了分拆歌爾微至創(chuàng)業(yè)板上市的計劃，且在開始階段頗為順利。據(jù)悉，2021年12月28日，歌爾微創(chuàng)業(yè)板IPO被受理，2022年1月26日被問詢，2022年10月19日上市委會議審核通過了歌爾微創(chuàng)業(yè)板IPO。
彼時的信息顯示，歌爾微擬公開發(fā)行不超過7937.00萬股新股（行使超額配售選擇權(quán)前），擬募集資金31.91億元，分別用于智能傳感器微系統(tǒng)模組研發(fā)和擴產(chǎn)項目（一期）、MEMS傳感器芯片及模組研發(fā)和擴產(chǎn)項目、MEMS MIC及模組產(chǎn)品升級項目。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，歌爾微2019年至2021年營業(yè)收入分別為25.66億元、31.60億元、33.48億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3.09億元、3.46億元、3.29億元；歌爾微高度重視研發(fā)，上述報告期內(nèi)研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例不斷提升，分別為4.46%、6.46%、7.92%。
讓人意想不到的是，在上市委審核通過后，歌爾微的創(chuàng)業(yè)板IPO進程遲遲未獲推進。伴隨著資本市場環(huán)境的變化和IPO監(jiān)管政策的收緊，排隊企業(yè)紛紛撤單，歌爾微最終在2024年5月主動終止了A股IPO計劃。
“基于目前市場環(huán)境等因素考慮，為統(tǒng)籌安排歌爾微資本運作規(guī)劃，經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通及審慎論證后，公司決定終止分拆歌爾微至創(chuàng)業(yè)板上市并撤回相關(guān)上市申請文件�！备锠柟煞荼藭r在公告中表示。接受記者采訪時，歌爾股份相關(guān)人士也未否認未來歌爾微重啟IPO計劃的可能，只是讓記者關(guān)注未來的公告。
搶抓AI智能硬件發(fā)展行業(yè)機遇
中泰證券投行委副主任、山東投行總部總經(jīng)理閻鵬表示，赴港上市是目前市場環(huán)境下擬上市魯企的最佳選擇之一，從營業(yè)記錄及財務(wù)要求看，港股主板上市的基本要求也不高，比如要求不低于3年的營業(yè)記錄；過去3年歸母凈利潤不低于8000萬港元，或者最近一個經(jīng)審計會計年度收入不少于港幣5億元、上市時市值至少達港幣40億元等。
從歌爾微來看，其完全滿足港股上市的條件。據(jù)介紹，截至2023年末，歌爾微在MEMS器件及微系統(tǒng)模組領(lǐng)域掌握了24項核心技術(shù)，取得了授權(quán)專利1850項，其中發(fā)明專利643項。歌爾微在MEMS領(lǐng)域先后承擔(dān)了多項國家及省級科研項目，并獲得山東省科學(xué)技術(shù)進步獎一等獎、國家制造業(yè)單項冠軍企業(yè)等獎項。
根據(jù)Yole的數(shù)據(jù)，2018年至2021年歌爾微MEMS產(chǎn)品銷售額在全球MEMS廠商中排名分別為第11名、第9名、第6名和第8名，是上榜全球MEMS廠商十強中唯一一家中國企業(yè)；2020年，公司MEMS聲學(xué)傳感器市場份額達32%，首次超過樓氏位居全球第一。據(jù)悉，歌爾微MEMS聲學(xué)傳感器主要終端客戶包括蘋果、榮耀、小米、OPPO、三星、索尼、谷歌、亞馬遜、微軟、哈曼、法雷奧等，并與Meta、蔚來等客戶建立了業(yè)務(wù)關(guān)系。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，受全球經(jīng)濟大環(huán)境影響，歌爾微近兩年業(yè)績有所下降，2022年和2023年，歌爾微分別實現(xiàn)營業(yè)總收入31.25億元、30.15億元，歸母凈利潤分別為3.26億元、2.26億元。
歌爾股份表示，本次分拆有助于歌爾微通過獨立上市引入資本市場資源，搶抓未來數(shù)年中AI智能硬件發(fā)展的行業(yè)機遇，實現(xiàn)跨越式發(fā)展，也有利于歌爾股份和歌爾微各自圍繞主業(yè)，聚焦資源投入，實現(xiàn)高質(zhì)量的獨立、協(xié)同發(fā)展。
“本次分拆后，歌爾股份和歌爾微將繼續(xù)保持業(yè)務(wù)獨立性，業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新有望進一步提速，投融資能力和市場競爭力有望得到加強，持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力有望進一步鞏固�！备锠柟煞菹嚓P(guān)人士對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示。
（大眾新聞·經(jīng)濟導(dǎo)報記者 段海濤）
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