經濟導報記者 時超
隨著公募基金二季報的披露，基金重倉股名單率先呈現(xiàn)在投資者面前。
經濟導報記者通過Wind資訊統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至7月21日，已經有7215只基金產品公布了二季度末在A股的持倉情況。其中，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF等4只基金在A股的持倉市值超過千億元，共計41只基金在A股的持倉市值超百億元。
重倉股方面，寧德時代（300750.SZ）、貴州茅臺（600519.SH）、紫金礦業(yè)（601899.SH）3家公司二季度末分別獲得1467只、1264只、1158只基金產品的重倉，位居基金重倉股前三位。
魯股中，中際旭創(chuàng)（300308.SZ）、海爾智家（600690.SH）、萬華化學（600309.SH）頗受基金青睞，重倉基金數(shù)量穩(wěn)居前列。其中，中際旭創(chuàng)現(xiàn)基金扎堆情況，重倉該公司的基金產品數(shù)量已超過800只。
“我認為目前市場行情主要受機構主導，所以及時把握基金的持倉變化很關鍵�！遍L期關注資本市場的濟南投資者張權對經濟導報記者表示，基金二季度除了對以AI為代表的信息技術情有獨鐘外，更多還是聚焦個股的盈利能力、估值合理性，“價值投資”的特點比較突出，值得關注。
龍頭魯股獲青睞
經濟導報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在二季度末基金重倉股名單中，已經有中際旭創(chuàng)、海爾智家、萬華化學、賽輪輪胎（601058.SH）、山東黃金（600547.SH）等11只魯股獲得超過百只基金重倉。
從行業(yè)面看，上述基金重倉的公司較為分散。最受基金重視的中際旭創(chuàng)，屬于信息技術行業(yè)，公司是全球領先的數(shù)據(jù)中心光模塊供應商，研發(fā)生產的高端光通信收發(fā)模塊，服務于云計算數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)通信等領域的國內外客戶。受AI數(shù)據(jù)中心建設的興起，公司產品需求快速增長，帶動其業(yè)績大幅提升。今年上半年，公司預計實現(xiàn)歸母凈利潤21.50億元至25億元，同比增長250.30%至307.33%。
海爾智家則是家電行業(yè)的龍頭，公司率先實施全球化戰(zhàn)略，如今成效顯著，業(yè)績穩(wěn)步增長。根據(jù)歐睿銷量口徑數(shù)據(jù)顯示，2023年海爾系大家電在全球市占率為17.2%，居世界首位。東方證券家電行業(yè)分析師周振表示，未來公司在全球市場市占率仍有提升空間，且經營效率與盈利能力有望進一步增強，由此給予公司“買入”評級。
萬華化學則是全球聚氨酯行業(yè)的龍頭企業(yè)，又布局了新能源、半導體等新材料項目。公司主營產品MDI的應用范圍頗廣，下游產業(yè)涉及家電、地產、紡服、彈性體等領域。華安證券分析師王強峰認為，未來隨著經濟的進一步回暖，預計家電、汽車、紡服等傳統(tǒng)消費領域將維持和GDP正相關的增速緩慢增長，預計2024年至2026年國內MDI需求量將保持5%左右的增速，由此看好公司未來表現(xiàn)。
經濟導報記者注意到，像賽輪輪胎、山東黃金、華魯恒升（600426.SH）、濰柴動力（000338.SZ）等獲得超過百只基金重倉的上市公司，多為行業(yè)龍頭，在國際市場也具備不小的影響力。
“‘龍頭股’業(yè)績預期穩(wěn)健、股票流動性更好，是A股調整期較好的防御品種�！睆垯喾治龇Q，市場經過充分調整后，龍頭股價值優(yōu)勢凸顯，抓住優(yōu)質資產被低估的機會進行布局是當前最好的投資策略之一。
2024年二季度末基金重倉魯股TOP10
加倉周期上行股
當然，二季度不少基金也進行了調倉換股，多只魯股獲得基金加倉。
比如，山東黃金二季度末的基金持倉數(shù)量就達到2.21億股，較一季度末增加了2218.40萬股。其中，廣發(fā)穩(wěn)健增長A二季度末持有公司1660.10萬股，對應市值超4億元，這也是該基金產品新進第二大重倉股。大成新銳產業(yè)A也在二季度大手筆買入公司股份，二季度末持倉量達到878.64萬股對應市值2.4億元。
經濟導報記者注意到，受國際金價走高影響，山東黃金的股價今年表現(xiàn)強勢，年內漲幅超過30%，公司前景頗受機構看好。華安證券分析師許勇其表示，金價上行加上產能釋放，有望推動公司業(yè)績穩(wěn)步增長，由此看好未來表現(xiàn)。
魯西化工（000830.SZ）二季度也獲得多只基金加倉。其中，富國中證紅利指數(shù)增強A二季度末持有公司1627.86萬股，對應市值近2億元；招商量化精選A持有公司407.61萬股，對應市值超4000萬元。
公司本月已披露了上半年業(yè)績預告，預計報告期內實現(xiàn)歸母凈利潤11億元至12億元，同比增長467.04%至518.59%。國信證券分析師楊林表示，預期隨著房地產、家電、汽車等行業(yè)需求回暖，正丁醇和辛醇需求量將保持增長。公司目前擁有75萬噸多元醇產能，其中正丁醇30萬噸，辛醇45萬噸，均在國內廠商中位列前茅，由此看好公司表現(xiàn)。
從基金加倉策略上來看，基金經理更看好從底部回升的周期行業(yè)。像中歐基金的基金經理周蔚文就看好基礎化工、養(yǎng)殖等板塊。周蔚文管理的中歐時代先鋒截至二季度末的管理規(guī)模為123.49億元，前十大重倉股包括萬華化學、牧原股份（002714.SZ）等�！拔覀兛春闷渲杏虚L期投資價值但短期業(yè)績趨勢受挫于行業(yè)景氣度的優(yōu)秀公司，相信這些公司的盈利在2024年甚至2025年都有明顯好轉�！敝芪滴谋硎�，這類公司中也包含了出口份額還可持續(xù)提高的、明顯有全球競爭力的制造業(yè)，他們在二季度也進行了增配。
未來表現(xiàn)值得期待
經濟導報記者注意到，二季度受A股市場調整影響，權益類公募基金的凈值表現(xiàn)并不令人滿意。
如普通股票型基金中，上半年實現(xiàn)正向收益的只有288只產品，凈值回撤的則有644只。指數(shù)型產品表現(xiàn)同樣如此，有747只產品上半年實現(xiàn)正收益，有1314只產品出現(xiàn)凈值回撤。
其中，股票型產品中，上半年凈值回報最高的為宏利轉型機遇A，達到25.96%；回撤最大的則是申萬菱信醫(yī)藥先鋒C，達到-30.57%。指數(shù)型產品方面，凈值回報最高的為南方富時中國國企開放共贏ETF，達到24.28%；回撤最大的則是匯添富北證50成分C，達到-33.17%。
值得注意的是，二季度以來，權益類基金規(guī)模出現(xiàn)縮水。二季度末，公募基金持有A股市值為5.02萬億元，較今年一季度末的5.24萬億元，減少了2000余億元。這背后，既有持有人贖回導致的份額下降的原因，也有基金凈值下跌導致凈值縮水的原因。
不過，從基金經理的表述看，多數(shù)對市場未來表現(xiàn)持看好態(tài)度。
長盛城鎮(zhèn)化主題基金經理代毅就表示，基于財政貨幣和金融政策的判斷，三季度A股市場仍將呈現(xiàn)震蕩運行態(tài)勢，不排除階段性結構牛特征，穩(wěn)定股息的紅利邏輯和新質生產力的成長邏輯并存。
嘉實基金旗下的基金經理譚麗在其管理的嘉實價值創(chuàng)造三年持有A的二季報中表示：“我們仍然對權益市場的收益空間持樂觀態(tài)度，整體倉位仍然保持較高，核心原因是市場的經濟基本面和估值水平都比較低，市場下行的風險較小，上行的時點和幅度取決于后續(xù)經濟發(fā)展態(tài)勢�！�
