經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 劉勇
今天，1年期和5年期以上LPR雙雙迎來下調(diào)。
7月22日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2024年7月22日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.35%，5年期以上LPR為3.85%，均較前一期下調(diào)10個基點。以上LPR在下一次發(fā)布LPR之前有效。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，這是人民銀行年內(nèi)第二次下調(diào)5年期以上LPR，有利于減輕房貸借款人利息負(fù)擔(dān)，促進(jìn)消費(fèi)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者測算，以100萬元、期限30年的按揭貸款為例，如果是選擇每月等額本息的方式，此次5年期以上LPR下調(diào)10個基點，可以使得每月還款額減少57.29元，總支付利息減少約2.1萬元。
隨著5月17日人民銀行取消全國層面房貸利率政策下限，新發(fā)放房貸利率明顯下行。今年以來，5年期以上LPR累計下降了35個基點，存量房貸借款人自下一次重定價日后，也將享受到LPR下調(diào)帶來的好處，減輕利息負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)消費(fèi)能力。按去年底的4.2%的存量房貸利率和最新的3.85%計算，按房貸本金100萬元、30年期等額本息估算，每月可節(jié)省利息支出約202元，30年本息可節(jié)省資金7.28萬元。
此外，人民銀行公告，為加強(qiáng)預(yù)期管理，促進(jìn)LPR發(fā)布時間與金融市場運(yùn)行時間更好銜接，自7月22日起，將LPR發(fā)布時間由每月20日（遇節(jié)假日順延）9:15調(diào)整為9：00。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，LPR發(fā)布時間的提前可與金融市場運(yùn)行時間更好銜接。各類金融市場開市時間有所差異，如貨幣市場、債券市場和利率互換市場等9點開始交易，股票市場、國債期貨市場等9點半開始交易。在開市之前，各類金融市場參與者往往會根據(jù)當(dāng)天最新經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)制定交易策略和方案。LPR作為貸款利率定價的重要參考，提前至9點發(fā)布，可更好與各類金融市場運(yùn)行時間銜接，有利于不同金融市場參與者平等獲取信息，公平開展交易。
同日，人民銀行公告，為優(yōu)化公開市場操作機(jī)制，從即日起，公開市場7天期逆回購操作調(diào)整為固定利率、數(shù)量招標(biāo)。同時，為進(jìn)一步加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，加大金融支持實體經(jīng)濟(jì)力度，即日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.80%調(diào)整為1.70%。
人民銀行還表示，為增加可交易債券規(guī)模，緩解債市供求壓力，自本月起，有出售中長期債券需求的中期借貸便利（MLF）參與機(jī)構(gòu)，可申請階段性減免MLF質(zhì)押品。
此前的7月15日，人民銀行宣布開展1000億元中期借貸便利（MLF）操作，利率為2.5%，保持不變，由于當(dāng)日有1030億元MLF到期，本月實現(xiàn)縮量平價續(xù)做。
在民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬看來，未來伴隨基礎(chǔ)貨幣的投放方式發(fā)生變化，MLF的存量會逐步下降，其作為中期政策利率的色彩也將淡化，人民銀行將聚焦于管好短端利率（如7天逆回購利率），進(jìn)而理順各項貨幣政策工具由短及長的利率傳導(dǎo)機(jī)制。
人民銀行行長潘功勝近期在陸家嘴論壇上透露，下一步將持續(xù)改革完善貸款市場報價利率，針對部分報價利率顯著偏離實際最優(yōu)惠客戶利率的問題，著重提高LPR報價質(zhì)量，更真實反映貸款市場利率水平。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，LPR下調(diào)表明報價質(zhì)量不斷提高。近年來，金融支持實體經(jīng)濟(jì)力度不斷加大，貸款利率下降幅度大于LPR降幅，特別是最優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率降幅更大，導(dǎo)致LPR報價與最優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率之間出現(xiàn)一定偏離。本次LPR下調(diào)，也反映了部分報價行通過下調(diào)報價，對報價與最優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率的偏離情況有所糾正，LPR報價質(zhì)量不斷提高。
同時，LPR下調(diào)符合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢需要，有利于支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好態(tài)勢。LPR是貸款利率定價主要參考基準(zhǔn)，LPR下調(diào)傳遞出穩(wěn)增長、促發(fā)展的政策信號，有利于穩(wěn)定市場預(yù)期，將帶動實體經(jīng)濟(jì)融資成本進(jìn)一步穩(wěn)中有降，激發(fā)信貸需求，促進(jìn)企業(yè)投資。
