時(shí)隔近6個(gè)月，IPO申報(bào)“零受理”迎來(lái)破冰。
6月20日，上交所公告顯示，西安泰金新能科技股份有限公司（下稱“泰金新能”）IPO申請(qǐng)獲受理。同日，深交所顯示，中國(guó)鈾業(yè)股份有限公司的（下稱“中國(guó)鈾業(yè)”）IPO申報(bào)被受理。
2024年以來(lái)，滬深交易所的IPO申報(bào)長(zhǎng)期處于“零受理”狀態(tài)，今日這兩家企業(yè)的IPO進(jìn)展，使其成為2024年以來(lái)申報(bào)首獲受理的企業(yè)。
近6個(gè)月IPO“零受理”破冰
根據(jù)上交所披露的信息，泰金新能擬登陸科創(chuàng)板的申請(qǐng)獲得受理。深交所官網(wǎng)則顯示，中國(guó)鈾業(yè)擬闖關(guān)主板的申請(qǐng)獲得受理。兩家企業(yè)的IPO進(jìn)程，表明IPO申報(bào)受理恢復(fù)正常。
2023年8月27日，證監(jiān)會(huì)宣布階段性收緊IPO節(jié)奏后，IPO準(zhǔn)入愈發(fā)嚴(yán)格。IPO申報(bào)的受理、上會(huì)都明顯暫緩。就IPO申報(bào)受理來(lái)說(shuō)，無(wú)論是上交所主板，還是科創(chuàng)板，上一次獲受理的記錄還停留在2023年12月末，迄今已有近半年。深交所方面亦是如此，2024年以來(lái)IPO申報(bào)受理持續(xù)沉寂。
不過(guò)，今年5月以來(lái)，IPO發(fā)行端的審核工作開始解凍。在近4個(gè)月的暫停后，滬深交易所于5月10日各公告了一則項(xiàng)目上會(huì)安排，此后逐步趨向常態(tài)化。6月17日，北交所審議成電光信首發(fā)申請(qǐng)，這是北交所上市委會(huì)議在暫停4個(gè)月之后，首次重啟。這也意味著，目前三大交易所的上市委會(huì)議均已恢復(fù)。如今IPO申報(bào)受理又迎來(lái)破冰，對(duì)投行而言無(wú)疑是個(gè)利好。
Wind顯示，截至6月20日，已有近70家企業(yè)IPO輔導(dǎo)驗(yàn)收通過(guò)，其中有45家擬登陸北交所，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板各1家，余下的未披露擬上市板塊。IPO輔導(dǎo)備案受理新增方面，2024年至今，共有246家企業(yè)的IPO輔導(dǎo)備案登記獲受理，比上年同期增加了31家。
適應(yīng)最新的發(fā)行上市規(guī)則制度
此次IPO申報(bào)獲受理的泰金新能成立于2000年，擬闖關(guān)科創(chuàng)板。泰金新能此次擬發(fā)行股票的數(shù)量不超過(guò)4000萬(wàn)股(未考慮該公司A股發(fā)行的超額配售選擇權(quán))，占發(fā)行后總股本比例不低于25%，募集資金將投資于綠色電解用高端智能成套裝備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高性能復(fù)合涂層鈦電極材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、企業(yè)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
中國(guó)鈾業(yè)成立于2009年2月，擬登陸主板。該公司此次公開發(fā)行新股不低于2.02億股且不超過(guò)3.21億股，占發(fā)行后股本比例不低于10%且不超過(guò)15%，募集資金總額約為41.10億元。中國(guó)鈾業(yè)稱，募集資金將全部投向該公司主業(yè)，包括“中核內(nèi)蒙古礦業(yè)有限公司內(nèi)蒙古納嶺溝鈾礦床原地浸出采鈾工程”等7個(gè)項(xiàng)目并補(bǔ)充流動(dòng)資金。
需要指出的是，在IPO申報(bào)受理暫停期間，監(jiān)管層對(duì)發(fā)行上市規(guī)則等進(jìn)行了完善。4月12日，新“國(guó)九條”發(fā)布，提出完善發(fā)行上市制度、科創(chuàng)板屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，提高針對(duì)在審企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)檢查覆蓋率等，充分體現(xiàn)強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)，促高質(zhì)量發(fā)展的主線。此后，證監(jiān)會(huì)、滬深交易所相繼發(fā)布配套制度規(guī)則。這也意味著這兩家企業(yè)需適用新的發(fā)行上市規(guī)則。
修訂后，主板IPO三套上市標(biāo)準(zhǔn)都有所提升，進(jìn)一步突出主板企業(yè)的業(yè)績(jī)規(guī)模上的穩(wěn)定性�？苿�(chuàng)板主要對(duì)科創(chuàng)屬性的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了調(diào)整，適度提高了對(duì)科創(chuàng)板擬上市企業(yè)的研發(fā)投入、發(fā)明專利數(shù)量及營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率要求，旨在引導(dǎo)科創(chuàng)企業(yè)更加重視科研投入和科研成果產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)申報(bào)企業(yè)質(zhì)量進(jìn)一步提升。
值得一提的是，6月19日，證監(jiān)會(huì)又發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》，科創(chuàng)板再迎改革。其中第一條提到，強(qiáng)化科創(chuàng)板“硬科技”定位。嚴(yán)把入口關(guān)，堅(jiān)決執(zhí)行科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)先支持新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域突破關(guān)鍵核心技術(shù)的“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市。
兩家擬IPO的企業(yè)成色如何？
泰金新能是西北有色金屬研究院下屬控股企業(yè)，主要從事高端綠色電解成套裝備、鈦電極以及金屬玻璃封接制品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售。客戶覆蓋比亞迪、中一科技、海亮股份、金川集團(tuán)、華友鈷業(yè)、青山集團(tuán)、中電科等大型企業(yè)。
據(jù)招股書披露，2021—2023年，泰金新能營(yíng)業(yè)收入分別為5.19億元、10.05億元、16.69億元，凈利潤(rùn)分別為0.55億元、0.98億元、1.55億元；2021—2023年，泰金新能三年累計(jì)研發(fā)費(fèi)用為1.07億元。截至2023年12月31日，該公司研發(fā)人員合計(jì)101人，研發(fā)人員占員工總數(shù)比例為17.57%。
在科創(chuàng)成色方面，據(jù)招股說(shuō)明書披露，泰金新能獲國(guó)家制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)、國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心、國(guó)家專精特新“小巨人”企業(yè)等，并擔(dān)任陜西省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈（鈦及鈦合金）鏈主企業(yè)，2023年，該公司陰極輥及銅箔鈦陽(yáng)極產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率均位居國(guó)內(nèi)第一。此外，泰金新能目前擁有29項(xiàng)核心技術(shù)，擁有授權(quán)發(fā)明專利73項(xiàng)、實(shí)用新型專利128項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利3項(xiàng)。
中國(guó)鈾業(yè)是中核集團(tuán)的重要子企業(yè)之一，主要從事天然鈾資源的采冶、銷售及貿(mào)易，以及獨(dú)居石、鈾鉬等放射性共伴生礦產(chǎn)資源綜合利用及產(chǎn)品銷售。
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，報(bào)告期內(nèi)（2021年-2023年），中國(guó)鈾業(yè)營(yíng)業(yè)收入分別為89.06億元、105.35億元、148.01億元，凈利潤(rùn)分別為8.96億元、15.21億元和15.53億元，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)到了28.91%和31.68%。
在持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力方面，中國(guó)鈾業(yè)稱，其在供應(yīng)端和需求端，與上下游客戶簽訂了一系列中長(zhǎng)期供應(yīng)采購(gòu)合同，具有穩(wěn)定增長(zhǎng)基礎(chǔ)。此外，該公司具有國(guó)內(nèi)天然鈾資源開發(fā)的專營(yíng)權(quán)，依托國(guó)內(nèi)鈾資源的可靠支撐和海外開發(fā)的豐富經(jīng)驗(yàn)，將持續(xù)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)產(chǎn)能建設(shè)，提升海外資源掌控能力，保持行業(yè)領(lǐng)先地位，鞏固全球主要天然鈾供應(yīng)商地位。
不過(guò)，中國(guó)鈾業(yè)也指出了客戶相對(duì)集中等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)招股書，中國(guó)鈾業(yè)前五大客戶的銷售金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為84.14%、78.18%和80.93%。其中，對(duì)中核集團(tuán)的銷售金額占該公司營(yíng)業(yè)收入的比例分別為65.36%、48.02%和53.54%。（來(lái)源：券商中國(guó)）
