國(guó)務(wù)院日前印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，確定推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)設(shè)備更新改造、加快建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域設(shè)備更新等內(nèi)容，這一涉及多個(gè)行業(yè)的重大政策利好引發(fā)了包括券商在內(nèi)的各方機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈關(guān)注。
從投資角度出發(fā)，券商人士認(rèn)為，新一輪設(shè)備更新政策密集出臺(tái)可能成為后續(xù)一段時(shí)期內(nèi)的重要政策抓手和投資線(xiàn)索，重點(diǎn)行業(yè)高端智能綠色化改造、建筑市政、文旅基礎(chǔ)設(shè)施等方面或是本輪設(shè)備更新改造值得關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域，建材、醫(yī)療設(shè)備、汽車(chē)等方向的投資機(jī)會(huì)將隨著政策落地不斷涌現(xiàn)。
七大方面有望成政策發(fā)力重點(diǎn)
從2023年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)要以提高技術(shù)、能耗、排放等標(biāo)準(zhǔn)為牽引，推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新，到日前《行動(dòng)方案》出爐，近期圍繞設(shè)備更新的系列政策頻繁落地，在明確相關(guān)行業(yè)未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)的同時(shí)，也為后市投資提供了重要的線(xiàn)索指引。
“新一輪設(shè)備更新政策密集出臺(tái)可能成為后續(xù)一段時(shí)期內(nèi)的重要政策抓手。”在國(guó)盛證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊園看來(lái)，本輪設(shè)備更新兼具擴(kuò)大投資、提振經(jīng)濟(jì)和推動(dòng)產(chǎn)能升級(jí)、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的作用，其更新應(yīng)以制造業(yè)為主但不局限于制造業(yè)，還將對(duì)基建投資、服務(wù)業(yè)投資等產(chǎn)生推動(dòng)。在政策支持下，2024年制造業(yè)投資有望保持韌性，后續(xù)若設(shè)備更新政策力度較大，全年制造業(yè)投資增速預(yù)期可能將有所上調(diào)。
早在2022年《“十四五”擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施方案》中，作為“十四五”期間擴(kuò)內(nèi)需的重要方向之一，設(shè)備更新等內(nèi)容便有明確體現(xiàn)。華創(chuàng)證券研究所副所長(zhǎng)、首席宏觀分析師張瑜綜合該方案及前期部委部署，判斷設(shè)備更新改造領(lǐng)域包括七個(gè)方面：“一是重點(diǎn)行業(yè)高端智能綠色化改造，包括船舶、電力、軌交、機(jī)床等高端中游設(shè)備，以及部分原材料行業(yè)；二是建筑、市政，包括地下管網(wǎng)，消費(fèi)、養(yǎng)老相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施等；三是農(nóng)業(yè)，包括大中型、智能化、復(fù)合型農(nóng)業(yè)機(jī)械改造；四是教育，包括高�？蒲袃x器、職業(yè)院校實(shí)訓(xùn)基地；五是醫(yī)療設(shè)備；六是交通中的鐵路、船舶等；七是文旅基礎(chǔ)設(shè)施。”
建材汽車(chē)等方向投資機(jī)會(huì)豐富
從行業(yè)視角看，《行動(dòng)方案》對(duì)建材、醫(yī)療設(shè)備、汽車(chē)等細(xì)分方向帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，迅速得到了券商分析師的關(guān)注。
國(guó)投證券建筑建材團(tuán)隊(duì)判斷，《行動(dòng)方案》預(yù)計(jì)將為城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資帶來(lái)增量，地方性工程承包龍頭企業(yè)有望受益設(shè)備更新改造帶來(lái)的設(shè)計(jì)和施工需求釋放。此外，隨著《行動(dòng)方案》落地推進(jìn)，傳統(tǒng)水泥、鋼鐵制造行業(yè)設(shè)備更新需求也有望逐步釋放，帶動(dòng)優(yōu)質(zhì)水泥、鋼鐵工程服務(wù)企業(yè)在國(guó)內(nèi)存量產(chǎn)線(xiàn)市場(chǎng)的設(shè)備供應(yīng)或安裝工程訂單增長(zhǎng)及利潤(rùn)增厚。從投資角度出發(fā)，城市更新改造建設(shè)，優(yōu)質(zhì)央國(guó)企、市政建設(shè)綜合工程服務(wù)商等值得關(guān)注。
光大證券醫(yī)藥生物行業(yè)分析師吳佳青認(rèn)為，我國(guó)醫(yī)療設(shè)備與科學(xué)儀器領(lǐng)域市場(chǎng)空間廣闊，設(shè)備大規(guī)模更新的政策將促進(jìn)醫(yī)療設(shè)備和科學(xué)儀器行業(yè)整合，有望重塑行業(yè)格局，國(guó)產(chǎn)龍頭公司有望受益�？紤]到本次大規(guī)模設(shè)備更新的政策和配套措施逐步推進(jìn)，醫(yī)療設(shè)備和科學(xué)儀器領(lǐng)域的終端招投標(biāo)有望逐步復(fù)蘇，帶動(dòng)彩超、內(nèi)鏡、手術(shù)機(jī)器人、可穿戴設(shè)備、醫(yī)院自動(dòng)化設(shè)備、科學(xué)儀器等細(xì)分領(lǐng)域的需求擴(kuò)容，相關(guān)公司有望受益。
國(guó)海證券汽車(chē)行業(yè)分析師戴暢認(rèn)為，《行動(dòng)方案》對(duì)電動(dòng)城市公交更新、二手車(chē)交易、汽車(chē)整體以舊換新等進(jìn)行了多方面的細(xì)化規(guī)定，體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)二手車(chē)市場(chǎng)以及新車(chē)市場(chǎng)的重視與呵護(hù)。政策支持下，汽車(chē)總量保持增長(zhǎng)確定性高，同時(shí)中期維度汽車(chē)結(jié)構(gòu)性?xún)?yōu)化持續(xù)，繼續(xù)看好汽車(chē)板塊機(jī)會(huì)，包括自主品牌崛起和高端化受益整車(chē)標(biāo)的、智能化受益零部件標(biāo)的、內(nèi)外需恢復(fù)向上的客車(chē)標(biāo)的等。(來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）
