經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超
近日，兩家山東上市公司發(fā)布了使用閑置自有資金進(jìn)行證券投資的公告。有受訪投資者認(rèn)為，隨著A股市場(chǎng)企穩(wěn)回升，政策面、基本面等因素釋放積極信號(hào)，上市公司的類(lèi)似舉動(dòng)或意味著資金入市意愿正在增強(qiáng)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，魯股中進(jìn)行證券投資的案例已不在少數(shù)，以去年半年報(bào)披露情況看，就有34家公司持有證券、基金等資產(chǎn)。而近期披露2023年年報(bào)的魯股中，也有安德利（605198.SH）這樣的“炒股”能手。
對(duì)此，受訪投資業(yè)內(nèi)人士表示，目前A股處在估值低位，確實(shí)具備較高投資價(jià)值，但資本市場(chǎng)一直是收益與風(fēng)險(xiǎn)同在，上市公司“炒股”也需具備專(zhuān)業(yè)的研究能力，如果能聚焦所熟悉的領(lǐng)域則更好。同時(shí)，上市公司在進(jìn)行證券投資時(shí)，須嚴(yán)格遵守信披原則，提醒投資者注意投資組合的流動(dòng)性與投資風(fēng)險(xiǎn)。
聯(lián)誠(chéng)精密擬使用不超5000萬(wàn)元進(jìn)行證券投資
3月9日，步長(zhǎng)制藥（603858.SH）發(fā)布公告稱，為提高資金使用效率，合理利用自有資金，在不影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況下，公司擬使用部分自有資金進(jìn)行證券投資，增加投資收益。
公司表示，此次擬進(jìn)行證券投資的資金最高額度不超過(guò)3000萬(wàn)元，該額度是指在任意時(shí)點(diǎn)證券投資的資金總額不得超過(guò)3000萬(wàn)元，額度內(nèi)資金可滾動(dòng)使用。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，這筆資金的投向包括但不限于股票投資、債券投資、證券回購(gòu)、公募基金、交易所基金、上市公司增發(fā)或配股等上交所認(rèn)定的其他投資行為。
無(wú)獨(dú)有偶，另一家山東A股公司聯(lián)誠(chéng)精密（002921.SZ）本月7日也發(fā)布公告稱，擬使用不超過(guò)5000萬(wàn)元閑置自有資金進(jìn)行證券投資。投資方式包括新股配售或者申購(gòu)、證券回購(gòu)、股票及存托憑證投資、債券投資以及深交所認(rèn)定的其他投資行為。
“為提高公司自有資金的使用效率，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，最大限度地提高投資收益。”公司方面表示，此舉意在“為公司和股東創(chuàng)造更大的收益”。
有細(xì)心的投資者發(fā)現(xiàn)，兩家公司其實(shí)自去年3月就啟動(dòng)了使用閑置資金進(jìn)行證券投資的方案，并進(jìn)行了布局，此次公告應(yīng)該是對(duì)閑置資金使用金額一年后的“到期續(xù)費(fèi)”。
不過(guò)，濟(jì)南一位長(zhǎng)期關(guān)注資本市場(chǎng)的投資者張權(quán)向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，聯(lián)誠(chéng)精密的2023年半年報(bào)顯示，公司報(bào)告期末持有東岳集團(tuán)（00189.HK）、北京汽車(chē)（01958.HK）、大全能源（688303.SH）等10家上市公司的股份，這些股票的賬面價(jià)值2800余萬(wàn)元，較5000萬(wàn)元的投資上限仍有不小距離。此次公司又延續(xù)了5000萬(wàn)元的投資上限，或表明對(duì)后市的樂(lè)觀態(tài)度。
“近期A股表現(xiàn)出了強(qiáng)力支撐，加上政策面、基本面帶來(lái)的積極效應(yīng)，有望進(jìn)一步提振市場(chǎng)表現(xiàn)。對(duì)于熟悉資本市場(chǎng)、了解目前估值水平的上市公司來(lái)說(shuō)，具備更敏銳的嗅覺(jué)，也可能會(huì)加大相關(guān)方面的投資。”張權(quán)分析道。
安德利去年交易了26只股票
那么，上市公司“炒股”的能力到底如何呢？
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者通過(guò)Wind資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，參與證券投資的魯股不在少數(shù)，其中不乏參與多年的“老股民”。比如，剛剛發(fā)布2023年年報(bào)的安德利，頗為熱衷證券投資。
據(jù)悉，早在2020年安德利剛剛實(shí)現(xiàn)A股IPO時(shí)，就提出擬用不超過(guò)2億元暫時(shí)閑置自有資金進(jìn)行證券投資。之后，在不到2個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，公司投出去了1.5億元。其中，約1億元買(mǎi)入了仙壇股份（002746.SZ）的股票，2500萬(wàn)元買(mǎi)入中泰滬深300指數(shù)增強(qiáng)A基金，2500萬(wàn)元買(mǎi)入中泰證券500指數(shù)A基金。
而在2023年，公司參與買(mǎi)或賣(mài)的上市公司股票多達(dá)26只，涉及仙壇股份、恒邦股份（002237.SZ）、長(zhǎng)春一東（600148.SH）、北方國(guó)際（000065.SZ）等。同時(shí)，公司還交易了科創(chuàng)50ETF、券商ETF等8只基金。從個(gè)股交易情況看，公司有盈有虧，比如在兗礦能源（600188.SH）、中油資本（000617.SZ）、用友網(wǎng)絡(luò)（600588.SH）的交易中，都實(shí)現(xiàn)了低買(mǎi)高賣(mài)，盈利數(shù)十萬(wàn)元不等；但在中銀證券（601698.SH）、亨通光電（600487.SH）等個(gè)股投資中，也出現(xiàn)了“割肉賣(mài)出”的情況。
值得關(guān)注的是，2023年年初的時(shí)候，公司對(duì)個(gè)股和基金的持倉(cāng)市值達(dá)到1.79億元，但到了年末則降至9492萬(wàn)元，這一大幅減倉(cāng)動(dòng)作，恰好躲過(guò)了今年初A股的一輪深度調(diào)整。
“公司高管中有人具備較深的投資履歷，像執(zhí)行董事兼副總裁王萌此前曾就職于弘毅投資，非執(zhí)行董事劉宗宜曾負(fù)責(zé)統(tǒng)一國(guó)際開(kāi)發(fā)股份有限公司的投資業(yè)務(wù)。”一位持有少量安德利股票的投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，這或是公司頻繁進(jìn)行股票投資的原因之一。
另外，部分魯股在中長(zhǎng)期的股票投資方面也頗具經(jīng)驗(yàn)。如海爾智家（600690.SH）去年6月底還持有科捷智能（688455.SH）、東軟載波（300183.SZ）、交通銀行（601328.SH）、百聯(lián)股份（600827.SH）等公司股票。其中，公司對(duì)科捷智能的投資金額2945萬(wàn)元，期末賬面價(jià)值1.69億元，升值幅度超5倍。
對(duì)此，華東某券商自營(yíng)業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，目前A股估值仍處在歷史底部，具備較佳投資價(jià)值，但資本市場(chǎng)的收益與風(fēng)險(xiǎn)同在，即便是上市公司也要具備專(zhuān)業(yè)的投資能力、合理的風(fēng)險(xiǎn)管控，才能把握機(jī)會(huì)。如果上市公司的證券投資能多聚焦其所處行業(yè)或熟悉的領(lǐng)域，且經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)調(diào)研，也許所選標(biāo)的更具升值潛力和參考價(jià)值。
當(dāng)然，更多受訪投資者人士表示，上市公司做好主營(yíng)業(yè)務(wù)才是根本，不宜放更多精力在“炒股”上。而上市公司在進(jìn)行證券投資時(shí)，也須嚴(yán)格遵守資金投向承諾、及時(shí)全面準(zhǔn)確地進(jìn)行信息披露，提醒投資者注意投資組合的流動(dòng)性與投資風(fēng)險(xiǎn)。
