經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海 見(jiàn)習(xí)記者 于婉凝
在決定終止籌劃控股子公司分拆至深交所主板上市的事宜后，辰欣藥業(yè)（603367.SH）仍在力推其控股子公司山東辰欣佛都藥業(yè)股份有限公司（下稱“佛都藥業(yè)”）對(duì)接資本市場(chǎng)。而今，辰欣藥業(yè)決定重啟佛都藥業(yè)的IPO計(jì)劃，并選擇了北交所作為佛都藥業(yè)的上市地點(diǎn)。
轉(zhuǎn)戰(zhàn)北交所的佛都藥業(yè)，這次能達(dá)成所愿嗎？
并非首次籌劃分拆上市
1月3日，辰欣藥業(yè)發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)同意了控股子公司佛都藥業(yè)籌劃申請(qǐng)?jiān)诒苯凰鲜惺马?xiàng)，且據(jù)披露，佛都藥業(yè)目前正籌備在新三板掛牌。
對(duì)此，辰欣藥業(yè)表示，本次上市有利于佛都藥業(yè)拓寬融資渠道，直接對(duì)接資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立融資，支持公司眼膏等外用制劑業(yè)務(wù)板塊做大做強(qiáng)；有利于通過(guò)子公司在北交所上市實(shí)現(xiàn)價(jià)值發(fā)現(xiàn)和價(jià)值創(chuàng)造，優(yōu)化公司估值；有利于強(qiáng)化公司資產(chǎn)流動(dòng)性、提高償債能力、降低公司運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)；有利于維護(hù)公司股東和債權(quán)人的合法權(quán)益。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，這并非辰欣藥業(yè)首次籌劃佛都藥業(yè)分拆上市。
2023年6月9日，辰欣藥業(yè)曾披露，公司擬分拆佛都藥業(yè)至深交所主板上市，此次分拆完成后，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化，且仍將維持對(duì)佛都藥業(yè)的控股權(quán)。
對(duì)于此次分拆上市的目的，辰欣藥業(yè)表示，此舉可使公司及佛都藥業(yè)的主業(yè)結(jié)構(gòu)更加清晰，促進(jìn)藥品研發(fā)，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。公司將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)聚焦、突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，佛都藥業(yè)將被打造成為公司下屬獨(dú)立的以眼用制劑為主業(yè)的上市平臺(tái)。同時(shí)，有利于增強(qiáng)公司及所屬子公司的盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提升上市公司的整體價(jià)值。
然而，僅半年過(guò)后，辰欣藥業(yè)就終止了佛都藥業(yè)分拆至深交所上市的籌劃。公司于2023年12月1日公告稱，佛都藥業(yè)尚未在山東證監(jiān)局辦理輔導(dǎo)備案登記，尚未向證券交易所及相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交其他申請(qǐng)或備案。
對(duì)于終止分拆上市的原因，辰欣藥業(yè)彼時(shí)表示，“公司綜合考慮資本市場(chǎng)環(huán)境變化、自身經(jīng)營(yíng)情況及未來(lái)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略定位，統(tǒng)籌安排業(yè)務(wù)發(fā)展和資本運(yùn)作規(guī)劃，經(jīng)充分溝通與論證，公司決定終止控股子公司佛都藥業(yè)分拆上市事項(xiàng)�！�
那么，辰欣藥業(yè)此番為何改變計(jì)劃，將佛都藥業(yè)的上市地點(diǎn)由深交所轉(zhuǎn)向北交所呢？
1月4日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者致電辰欣藥業(yè)，接聽(tīng)電話的工作人員表示，“有一些上市標(biāo)準(zhǔn)公司可能不太符合了，所以就打算調(diào)整上市板塊�！�
業(yè)績(jī)較為惹眼
公開(kāi)資料顯示，佛都藥業(yè)成立于2012年10月，注冊(cè)地位于山東省濟(jì)寧市汶上縣。佛都藥業(yè)自成立至今一直專注于眼用膏劑、滴眼劑、外用溶液劑、外用膏劑等的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括紅霉素眼膏、溴芬酸鈉滴眼液、鹽酸金霉素眼膏等，公司在眼藥領(lǐng)域擁有較強(qiáng)市場(chǎng)影響力，部分產(chǎn)品占有率居于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，辰欣藥業(yè)直接持有佛都藥業(yè)92.59%的股份，為其控股股東；濟(jì)寧欣惠康投資管理合伙企業(yè)、濟(jì)寧辰邦達(dá)投資管理合伙企業(yè)分別持有其4.35%、3.06%的股份。佛都藥業(yè)實(shí)控人為杜振新。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年度（經(jīng)審計(jì)），佛都藥業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.37億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9602.81萬(wàn)元；截至2022年末，公司資產(chǎn)總額為4.36億元，凈資產(chǎn)為3.50億元。2023年1月至9月（未經(jīng)審計(jì)），公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.56億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7247.83萬(wàn)元；截至2023年9月30日（未經(jīng)審計(jì)），該公司資產(chǎn)總額為5.10億元，凈資產(chǎn)為4.42億元。
從辰欣藥業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2020年至2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為36.74億元、37.83億元、40.66億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為4.39億元、3.34億元、3.50億元。2023年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.10億元，同比增長(zhǎng)10.23%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.90億元，同比增長(zhǎng)33.56%。
辰欣藥業(yè)有關(guān)人士介紹，本次上市后，佛都藥業(yè)仍將作為公司合并報(bào)表范圍內(nèi)的控股子公司，本次上市不會(huì)影響公司獨(dú)立上市地位，不會(huì)導(dǎo)致公司喪失對(duì)佛都藥業(yè)的控股權(quán)，不會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及持續(xù)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大影響。
同時(shí)，辰欣藥業(yè)在公告中提醒，本次佛都藥業(yè)籌劃申請(qǐng)?jiān)诒苯凰鲜械南嚓P(guān)具體方案目前處于前期籌劃階段，存在因無(wú)法完成新三板掛牌而無(wú)法申報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)，以及存在無(wú)法通過(guò)北交所發(fā)行上市審核或證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。
