經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海
7月21日，位于煙臺(tái)的金潤(rùn)股份（838394.NQ）宣布撤回北交所上市申請(qǐng)并終止北交所上市。公司表示，根據(jù)自身戰(zhàn)略安排并考慮問詢回復(fù)時(shí)限，結(jié)合資本市場(chǎng)環(huán)境發(fā)展變化情況，經(jīng)認(rèn)真研究和審慎決定，公司擬終止向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市的申請(qǐng)，并撤回相關(guān)申請(qǐng)材料。
無獨(dú)有偶。青島積成（872230.NQ）7月20日披露，公司計(jì)劃撤回北交所上市申請(qǐng)。
隨著青島積成、金潤(rùn)股份撤回北交所上市申請(qǐng)，這兩家魯企的IPO之旅暫時(shí)受挫。
金潤(rùn)股份曾被“暫緩審議”
金潤(rùn)股份位于煙臺(tái)，公司成立于1999年9月，2016年9月6日在新三板掛牌，公司控股股東、實(shí)際控制人為唐忠云。金潤(rùn)股份主要從事防火封堵材料、防火包覆裝置、非能動(dòng)保護(hù)裝置等被動(dòng)防火材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和消防工程的施工及維護(hù)，經(jīng)過20余年的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，公司現(xiàn)已成為國內(nèi)少數(shù)具備自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)且能提供符合第二代、第三代及第四代核電站防火保護(hù)要求的被動(dòng)防火材料的高新技術(shù)企業(yè)，具有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年-2022年，金潤(rùn)股份營(yíng)業(yè)收入分別為1.54億元、1.72億元、1.81億元，凈利潤(rùn)分別為5175.98萬元、5250.55萬元、4809.35萬元。公司擬發(fā)行不超過980萬股（未考慮行使超額配售選擇權(quán)）、不超過1127萬股（考慮超額配售選擇權(quán)），發(fā)行底價(jià)為18元/股，擬上市募資2.05億元，其中6781.09萬元用于年產(chǎn)3690噸防火封堵材料產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目，1.37億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
值得一提的是，金潤(rùn)股份曾于5月25日沖刺北交所上會(huì)，當(dāng)天會(huì)議結(jié)果為“暫緩審議”。在這次審議會(huì)議上，金潤(rùn)股份的業(yè)績(jī)受到關(guān)注，會(huì)議指出，公司報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)但報(bào)告期前虧損、報(bào)告期后業(yè)績(jī)大幅下滑，公司會(huì)后被要求結(jié)合行業(yè)周期、核電站批建情況、參與客戶招投標(biāo)情況、發(fā)行人組織生產(chǎn)至確認(rèn)收入的平均周期等因素，說明未來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否存在大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)。此外，公司產(chǎn)能利用率與募投項(xiàng)目的合理性與必要性等也被重點(diǎn)關(guān)注。上市委要求金潤(rùn)股份詳細(xì)說明并披露：2019年購入兩套防火封堵材料生產(chǎn)設(shè)備卻無法同時(shí)運(yùn)行，使兩套設(shè)備每年僅能發(fā)揮一半的產(chǎn)能相關(guān)決策的合理性；設(shè)計(jì)募投項(xiàng)目時(shí)，未充分考慮通過改善生產(chǎn)空間、優(yōu)化生產(chǎn)流程、提高運(yùn)行效率，從而釋放已有產(chǎn)能的合理性；結(jié)合2023年?duì)I業(yè)收入新的預(yù)測(cè)情況，對(duì)募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能、補(bǔ)充流動(dòng)資金的相關(guān)安排進(jìn)行完善。
事實(shí)上，金潤(rùn)股份的北交所申報(bào)材料早在2021年11月12日就被受理。如今，時(shí)間過去不足兩年，公司決定撤回北交所上市申請(qǐng)材料。據(jù)悉，公司《關(guān)于終止向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市申請(qǐng)的議案》尚需股東大會(huì)審議。
對(duì)于沖刺資本市場(chǎng)，公司方面有何新的戰(zhàn)略安排？7月24日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者撥打金潤(rùn)股份董秘辦的電話，但一直無人接聽。
青島積成調(diào)整上市規(guī)劃
青島積成是深交所上市公司積成電子（002339.SZ）的控股子公司，2022年報(bào)顯示，積成電子持有青島積成7402萬股股份，占公司總股本的67.5%。從2021年6月21日公司北交所IPO申請(qǐng)獲受理至今，青島積成的審核問詢階段已歷時(shí)兩年有余。其間公司經(jīng)歷了四輪問詢，公司于今年6月14日回復(fù)了第四輪問詢。
在審核問詢階段，青島積成的業(yè)績(jī)以及其控股股東虧損對(duì)公司的影響受到關(guān)注。在第三、第四輪問詢中，青島積成被問到“經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的原因及持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)”“控股股東處于虧損狀態(tài)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響”“是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”等問題。
青島積成是一家儀器儀表制造領(lǐng)域的“小巨人”企業(yè)，其不僅是中國光電直讀式自動(dòng)抄表的技術(shù)倡導(dǎo)者、產(chǎn)業(yè)化推動(dòng)者和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者，更是勇于自我革新、突破超聲流量計(jì)量技術(shù)的“領(lǐng)跑者”。公司經(jīng)過20多年探索，已發(fā)展成儀器儀表制造業(yè)的“全能選手”。
2023年初，青島積成曾披露，公司之前已確定公開發(fā)行股票并在北交所上市的具體方案，但根據(jù)證券市場(chǎng)情況，公司擬調(diào)整本次發(fā)行上市具體方案中的發(fā)行底價(jià)及發(fā)行數(shù)量。本次發(fā)行底價(jià)將由不低于6.50元/股調(diào)整為不低于4.19元/股；發(fā)行數(shù)量將由不超過3080萬股調(diào)整為不超過4778.04萬股(未考慮超額配售選擇權(quán))。
該公司調(diào)整發(fā)行底價(jià)為哪般？南方一家券商的基金經(jīng)理嚴(yán)鵬對(duì)此認(rèn)為，“除了企業(yè)自身考量外，此舉有助于防止破發(fā)，讓北交所二級(jí)市場(chǎng)擁有更大的獲利空間。上市后，優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以通過再融資來補(bǔ)充資金�！�
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，青島積成撤回北交所上市申請(qǐng)，也意味著積成電子分拆控股子公司上市的計(jì)劃延遲。此前，海信視像（600060.SH）分拆控股子公司信芯微上市，特銳德（300001.SZ）分拆特來電上市，濰柴動(dòng)力（000338.SZ）分拆子公司火炬科技、濰柴雷沃上市等案例，均曾受到市場(chǎng)關(guān)注。
“企業(yè)通過分拆上市，可以理順自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、豐富融資方式，但并非任意一個(gè)分拆計(jì)劃都能得以成功實(shí)施。分拆上市需要樹立長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，立足公司發(fā)展戰(zhàn)略來制定周密計(jì)劃。否則，‘奶酪’雖然好吃，但也可能消化不良�！眹�(yán)鵬對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析，拆分出的項(xiàng)目有沒有成長(zhǎng)性很重要，否則，分拆上市不僅難以發(fā)揮出“1+1>2”的效應(yīng)，還可能削弱公司整體實(shí)力。
據(jù)透露，青島積成撤回北交所上市申請(qǐng)，原因是“基于對(duì)公司目前實(shí)際情況和未來戰(zhàn)略發(fā)展考慮”。而該公司決定調(diào)整上市規(guī)劃，將適時(shí)擇機(jī)重啟資本市場(chǎng)上市計(jì)劃。公司是否有意調(diào)整上市板塊？7月24日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者撥打該公司董秘辦的電話，但一直無人接聽。
