經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海
5日8日，山東恒瑞磁電股份有限公司（下稱“恒瑞磁電”）在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)披露了公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書（申報(bào)稿），公司擬申請(qǐng)股票在新三板掛牌。
作為山東新材料領(lǐng)軍企業(yè)50強(qiáng)企業(yè)、山東省瞪羚企業(yè)，恒瑞磁電位于棗莊滕州市，公司主要從事軟磁電子材料及元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費(fèi)電子、家用電器、綠色照明等領(lǐng)域的電感器、變壓器等場(chǎng)景。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，近兩年，該公司的營(yíng)收均在億元級(jí)別，但2022年度的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了一定程度的下滑，尤其是凈利潤(rùn)同比下滑了55.60%。
2022年度營(yíng)收1.19億元
中泰證券作為恒瑞磁電申請(qǐng)進(jìn)入新三板掛牌的主辦券商，對(duì)恒瑞磁電的業(yè)務(wù)、治理、財(cái)務(wù)和合法合規(guī)等事項(xiàng)進(jìn)行了盡職調(diào)查，對(duì)恒瑞磁電本次申請(qǐng)股票進(jìn)入新三板掛牌已出具推薦報(bào)告。
截至公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書簽署日，趙鐵鈞直接持有公司股份711.96萬(wàn)股，直接持股比例為65.92%；其作為恒瑞致遠(yuǎn)的執(zhí)行事務(wù)合伙人，通過(guò)恒瑞致遠(yuǎn)間接控制公司股份31.46萬(wàn)股，間接控制股份比例為2.91%；孫洪霞直接持有公司股份305.13萬(wàn)股，直接持股比例為28.25%。趙鐵鈞與孫洪霞系夫妻關(guān)系，兩人合計(jì)控制公司股份總數(shù)的97.08%，為公司共同實(shí)際控制人。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年度、2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為1.71億元、1.19億元，凈利潤(rùn)分別為3884.08萬(wàn)元、1724.48萬(wàn)元，2022年的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別同比下滑30.29%、55.60%�！�2022年因終端市場(chǎng)消費(fèi)電子行業(yè)需求減少，該公司營(yíng)收、凈利潤(rùn)均有所下滑�！睏椙f當(dāng)?shù)匾晃恢獣詢?nèi)情的人士告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)還受到宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、公司管理經(jīng)營(yíng)情況、生產(chǎn)成本、技術(shù)研發(fā)等多種因素的影響，如果后續(xù)下游客戶需求不能及時(shí)復(fù)蘇或下游終端應(yīng)用行業(yè)景氣度進(jìn)一步下降，則公司未來(lái)業(yè)績(jī)存在繼續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
恒瑞磁電生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的主要原材料為磁芯料粉、電感粉料、電感線圈和涂層材料。最近兩年，公司直接材料成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比例超過(guò)50%，其中主要原材料磁芯料粉占采購(gòu)總額比例分別為62.64%、60.71%，對(duì)產(chǎn)品成本影響較大。磁芯料粉價(jià)格受宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)供求關(guān)系及上游礦產(chǎn)原材料價(jià)格傳導(dǎo)等因素影響，波動(dòng)較為明顯。由于公司原材料占營(yíng)業(yè)成本比重較高，原材料價(jià)格的波動(dòng)對(duì)其產(chǎn)品成本和毛利率影響較大。
根據(jù)中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的無(wú)保留意見的《審計(jì)報(bào)告》，恒瑞磁電截至2022年底的每股凈資產(chǎn)為14.75元/股，2021年度、2022年度以扣非前后孰低者為計(jì)算依據(jù)，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別為3884.08萬(wàn)元、1361.87萬(wàn)元，公司掛牌同時(shí)進(jìn)入基礎(chǔ)層，符合《掛牌規(guī)則》中“公司最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)不低于800萬(wàn)元，或者最近一年凈利潤(rùn)不低于600萬(wàn)元”財(cái)務(wù)指標(biāo)的相關(guān)規(guī)定。
供應(yīng)商集中度較高
據(jù)悉，恒瑞磁電建有院士工作站、省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、山東省工程技術(shù)研究中心、山東省一企一技術(shù)研發(fā)中心等4個(gè)省級(jí)研發(fā)平臺(tái)，公司自主研發(fā)的高導(dǎo)鏡面錳鋅軟磁鐵氧體磁芯被評(píng)為“2020年度山東優(yōu)質(zhì)品牌產(chǎn)品”“2021年山東知名品牌”。
目前，軟磁鐵氧體材料生產(chǎn)主要集中在日本和中國(guó)。根據(jù)《中國(guó)磁性材料與器件行業(yè)年鑒 (2021) 》的統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)軟磁鐵氧體的銷量46萬(wàn)噸，同比增速約33.10%，產(chǎn)值約112.20 億元，我國(guó)已成為全球規(guī)模最大的軟磁鐵氧體生產(chǎn)國(guó)，2021年我國(guó)軟磁鐵氧體產(chǎn)量約占全球的73%。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，2025年我國(guó)軟磁鐵氧體市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到149億元。
“軟磁鐵氧體是各類電子磁性元件中重要的基礎(chǔ)性電子材料，伴隨著5G通訊、無(wú)線充電、新能源汽車、光伏發(fā)電等新興市場(chǎng)的崛起，消費(fèi)電子、家用電器也逐步向高端化、個(gè)性化和智能化轉(zhuǎn)型，上述領(lǐng)域?qū)洿盆F氧體材料和電子磁性元件的數(shù)量以及綜合性能提出更高要求，軟磁鐵氧體的應(yīng)用范圍和市場(chǎng)需求將持續(xù)保持良好增長(zhǎng)�！比A北地區(qū)一家券商的業(yè)務(wù)經(jīng)理郝慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析說(shuō)。
當(dāng)前，下游終端應(yīng)用產(chǎn)品正逐漸走向輕薄化、小型化、集成化，下游電子磁性元件需要在體積小型化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)較高的功率輸出，這要求軟磁鐵氧體材料需達(dá)到更高的功率密度，未來(lái)軟磁鐵氧體材料將進(jìn)一步向?qū)挏貙掝l、高飽和磁通密度等方向發(fā)展，以滿足消費(fèi)電子、家用電器行業(yè)產(chǎn)品升級(jí)以及新能源、5G通訊等新興行業(yè)發(fā)展的需要。
公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書中介紹，公司的五大供應(yīng)商有山東春光磁電科技有限公司（下稱“春光磁電”）、臨沂高新區(qū)鉅川磁性材料有限公司等。報(bào)告期內(nèi)，公司供應(yīng)商集中度較高。2021年度、2022年度公司對(duì)前五大供應(yīng)商的采購(gòu)金額占采購(gòu)總額比例分別為80.50%、81.43%，占比均超過(guò)50%，主要系公司生產(chǎn)所需的主要原材料為磁芯料粉，報(bào)告期內(nèi)磁芯料粉占采購(gòu)總額比重分別為62.64%、60.71%，主要向春光磁電進(jìn)行采購(gòu)。恒瑞磁電表示，該供應(yīng)商在軟磁鐵氧體材料的供應(yīng)規(guī)模和技術(shù)水平上具備較強(qiáng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，供應(yīng)的原材料穩(wěn)定性與一致性較高，且與公司同處山東地區(qū)，公司綜合考慮產(chǎn)品性能、原材料供應(yīng)時(shí)效性及運(yùn)費(fèi)成本等因素，主要向其進(jìn)行磁芯料粉的采購(gòu)。
曾通過(guò)個(gè)人賬戶收款
值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)，公司存在通過(guò)個(gè)人賬戶收款的情形。該個(gè)人賬戶系公司共同實(shí)際控制人之一孫洪霞之表妹王芳名下賬戶，實(shí)際由孫洪霞控制，考慮操作便利性、實(shí)現(xiàn)及時(shí)收款等，輔助公司日常經(jīng)營(yíng)使用。
據(jù)介紹，公司生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生廢料以及部分二等品磁芯，此類產(chǎn)品相關(guān)客戶多數(shù)是個(gè)人或個(gè)體工商戶，出于交易的便捷性，該類主體的部分客戶偏好使用個(gè)人賬戶，習(xí)慣個(gè)人交易往來(lái)，公司為延續(xù)合作使用了個(gè)人賬戶。公司相關(guān)個(gè)人賬戶的收款具有單筆交易金額較小、交易筆數(shù)較多的特點(diǎn)，2021年度，公司通過(guò)個(gè)人賬戶收款的金額為80.47萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例為0.47%；2022年以來(lái)，公司未再發(fā)生上述通過(guò)個(gè)人賬戶收款等不規(guī)范情形。
“為積極整改公司報(bào)告期內(nèi)存在的個(gè)人賬戶收款情況，公司已建立完善《財(cái)務(wù)管理制度》《廢料管理制度》，在業(yè)務(wù)往來(lái)中，公司明確要求雙方業(yè)務(wù)開展通過(guò)對(duì)公賬戶進(jìn)行，禁止使用個(gè)人銀行賬戶，杜絕再次出現(xiàn)個(gè)人賬戶收款等不規(guī)范事項(xiàng)。”恒瑞磁電表示。
截至2022年12月，王芳已完成注銷上述個(gè)人賬戶，個(gè)人賬戶收取的廢料銷售款以及產(chǎn)生的利息和理財(cái)收入已全部轉(zhuǎn)回至公司。公司對(duì)通過(guò)個(gè)人賬戶代收的廢料銷售收入調(diào)整入賬，相應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)所得稅、增值稅等稅款，調(diào)整后的公司財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)、準(zhǔn)確，完整地反映了上述通過(guò)個(gè)人賬戶進(jìn)行結(jié)算的交易事項(xiàng)。
