4月20日，中國人民銀行舉行2023年一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)有關(guān)情況新聞發(fā)布會，央行調(diào)查統(tǒng)計司司長、新聞發(fā)言人阮健弘，貨幣政策司司長鄒瀾出席發(fā)布會，就熱點話題，回應(yīng)了市場關(guān)切。
商業(yè)銀行調(diào)整存款利率是市場化環(huán)境下的正�，F(xiàn)象
中國人民銀行今天（20日）在一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會上，針對近期部分法人銀行發(fā)布下調(diào)存款利率的公告，中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾進(jìn)行了解讀。
鄒瀾表示，去年4月，中國人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，引導(dǎo)各銀行參考市場利率變化情況，合理調(diào)整存款利率水平。去年9月，主要銀行又根據(jù)當(dāng)時的市場變化，進(jìn)一步主動下調(diào)了存款利率，其他銀行也陸續(xù)跟進(jìn)調(diào)整。當(dāng)時，大部分銀行已經(jīng)主動下調(diào)過存款利率，近期主要是上次沒有調(diào)整的中小銀行補(bǔ)充下調(diào)，也有一些銀行是在春節(jié)前后存款利率上調(diào)后的回調(diào)。近年來市場利率整體是下行的，比如說近期6個月期的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率和去年4月相比下降了0.3個百分點。
去年以來存款增長較為明顯，市場供求關(guān)系發(fā)生了變化。在這個新的機(jī)制下，就帶動了存款利率下降。今年3月，新發(fā)生定期存款加權(quán)平均利率是2.28%，這和去年4月相比下降了0.16個百分點，這個降幅還是明顯小于理財產(chǎn)品收益率。其中，3年期、5年期的存款加權(quán)平均利率分別在3.1%和3.5%左右，這個水平仍然是高于流動性更好的同期限國債收益率近0.6個和0.8個百分點。從這些情況看，企業(yè)居民投資在定期存款、理財產(chǎn)品和債券這些金融工具之間的分布，中國人民銀行預(yù)計不會出現(xiàn)大的變化。
鄒瀾表示，在市場利率整體已明顯下降的情況下，商業(yè)銀行根據(jù)市場供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營情況，靈活調(diào)整存款利率，不同銀行的調(diào)整幅度、節(jié)奏和時機(jī)自然就會有所差異，這是存款利率市場化環(huán)境下的正�，F(xiàn)象。通過自律機(jī)制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進(jìn)和補(bǔ)充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對穩(wěn)定，有利于維護(hù)市場競爭秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，增強(qiáng)支持實體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性。
下一步，中國人民銀行將繼續(xù)深化利率市場化改革，持續(xù)發(fā)揮好存款利率市場化調(diào)整機(jī)制的重要作用，維護(hù)好市場競爭秩序，為金融支持高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的利率環(huán)境。
我國貨幣政策堅持“以我為主”
近年來主要發(fā)達(dá)國家的貨幣政策出現(xiàn)了“大進(jìn)大出”和“大收大放”的情況，我國的貨幣政策一直是以我為主、精準(zhǔn)有力和保持穩(wěn)健，我國貨幣政策在今年的走勢會如何？中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，近年來我國貨幣政策堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、以我為主，主要有以下幾個特點：
一是始終堅持穩(wěn)健的調(diào)控理念。近幾年，國內(nèi)外面臨的超預(yù)期沖擊較多，貨幣政策一直堅持穩(wěn)健的取向，量價一直都是適度和比較平穩(wěn)的，應(yīng)對了來自內(nèi)外部的多重沖擊，實現(xiàn)了較好的調(diào)控效果。過去五年我國M2和社融年均增速在10%左右，與近8%的名義GDP年均增速基本匹配，促進(jìn)了宏觀經(jīng)濟(jì)大局穩(wěn)定，并從根本上有利于維護(hù)金融穩(wěn)定。
二是以我為主，把國內(nèi)目標(biāo)放在首位。我國是超大型經(jīng)濟(jì)體，必須主要根據(jù)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)和物價形勢進(jìn)行調(diào)節(jié)，自主把握貨幣政策。比如去年以來，全球主要央行持續(xù)大幅加息，考慮到當(dāng)時我國經(jīng)濟(jì)總需求疲弱，我們沒有簡單跟隨加息，而且還先后兩次引導(dǎo)公開市場操作利率累計下行了20個基點，1年期和5年期以上LPR分別下行了15個基點和35個基點。
三是堅持匯率由市場決定，為以我為主創(chuàng)造條件。匯率機(jī)制缺乏靈活性是約束貨幣政策自主性、在宏觀上導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)金融脆弱性的重要原因。因此我們堅持人民幣匯率由市場供求決定，有彈性的匯率形成機(jī)制為提升貨幣政策自主性創(chuàng)造了條件，有助于及時釋放外部壓力，增大了國內(nèi)貨幣政策以我為主開展調(diào)控的空間。
四是創(chuàng)新和運用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，精準(zhǔn)有力支持重點領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)。我們適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需要，結(jié)構(gòu)性貨幣政策“聚焦重點、合理適度、有進(jìn)有退”，內(nèi)嵌市場化的激勵機(jī)制，充分調(diào)動金融機(jī)構(gòu)的積極性，精準(zhǔn)有力加強(qiáng)對普惠小微、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域的金融服務(wù)。
鄒瀾表示，硅谷銀行風(fēng)險事件發(fā)生以來，利率風(fēng)險引起了更多的關(guān)注。去年末我國資管市場出現(xiàn)了波動，也警示我們要高度重視利率風(fēng)險。我國堅持實施穩(wěn)健的貨幣政策，利率沒有大起大落，這為金融機(jī)構(gòu)管控好利率風(fēng)險也創(chuàng)造了較好的貨幣環(huán)境。下一步，中國人民銀行將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，堅持以我為主、穩(wěn)字當(dāng)頭，保持貨幣信貸合理增長，確保利率水平合適，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，支持經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，在新的起點上開好局、起好步。
結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具退出是平穩(wěn)有序的
中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，中國人民銀行注重發(fā)揮好貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具使用比較多。尤其是去年，為應(yīng)對疫情沖擊，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤，中國人民銀行針對特定領(lǐng)域出臺了多項新的工具，包括支持交通物流、設(shè)備更新改造、保交樓等等。總的來說，結(jié)構(gòu)性貨幣政策發(fā)揮了積極作用。數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具一共是17項，余額大約6.8萬億元，有效引導(dǎo)了金融機(jī)構(gòu)合理投放貸款，促進(jìn)金融資源向重大領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。
鄒瀾表示，在決定結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具設(shè)立、延續(xù)和退出的時候主要考慮兩個方面的情況。一個方面是經(jīng)濟(jì)運行中突出的結(jié)構(gòu)矛盾，比如小微企業(yè)往往面臨融資難、融資貴的問題。為緩解其融資壓力，中國人民銀行創(chuàng)設(shè)了多項幫扶小微企業(yè)的結(jié)構(gòu)性工具，既有再貸款、再貼現(xiàn)等長期性的工具，也有在疫情期間創(chuàng)設(shè)的普惠小微貸款支持工具等階段性工具。再比如疫情沖擊導(dǎo)致交通物流等領(lǐng)域面臨較大困難，為助力交通物流紓困，中國人民銀行創(chuàng)設(shè)了交通物流專項再貸款。另一個考慮的方面是商業(yè)銀行快速提升這些特定領(lǐng)域金融服務(wù)的意愿和能力。比如綠色低碳、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域具有較強(qiáng)的外部性，為降低由外部性產(chǎn)生的溢價，中國人民銀行創(chuàng)設(shè)了碳減排支持工具、科技創(chuàng)新再貸款等等。
鄒瀾表示，考慮到上述情況會隨著經(jīng)濟(jì)金融形勢變化而變化，因此多數(shù)的結(jié)構(gòu)性工具是階段性工具，設(shè)立時都有明確的實施期限。在實施期結(jié)束時，如果經(jīng)濟(jì)運行的主要矛盾已經(jīng)發(fā)生變化，或者商業(yè)銀行服務(wù)意愿和能力已經(jīng)有效提升，結(jié)構(gòu)性工具完成了政策目標(biāo)，就會按期及時退出。
鄒瀾補(bǔ)充表示，針對結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，還應(yīng)注意到，一是結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具發(fā)揮的是牽引帶動作用，激勵商業(yè)銀行迅速提升金融服務(wù)水平，引導(dǎo)其加大對特定領(lǐng)域的信貸投放。后續(xù)可持續(xù)的商業(yè)銀行貸款才是金融支持國民經(jīng)濟(jì)重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的關(guān)鍵所在，通常還有其他宏觀信貸指導(dǎo)政策會繼續(xù)鞏固成效。二是結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具退出是平穩(wěn)有序的。工具退出指的是中央銀行不再新發(fā)放資金，但已經(jīng)發(fā)放的存量資金可以繼續(xù)使用，最長使用期限可以達(dá)到3到5年，也就是說工具的機(jī)制設(shè)計本身就是緩?fù)似碌摹?/P>
鄒瀾表示，下一步，中國人民銀行將按照黨中央、國務(wù)院決策部署，精準(zhǔn)有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策，保持再貸款、再貼現(xiàn)等長期性工具的穩(wěn)定性，同時實施好多項仍在實施期的階段性工具，為普惠金融、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)提供持續(xù)的支持。
多措并舉促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)運行
中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，今年以來，中國人民銀行配合相關(guān)部門和地方政府，從供需兩端持續(xù)發(fā)力，繼續(xù)抓好各項政策落實落地，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)運行。
鄒瀾指出，近一段時間，隨著前期穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤、穩(wěn)定房地產(chǎn)政策效果持續(xù)顯現(xiàn)，各方信心加快恢復(fù)，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)積極變化，交易活躍性有所上升，多項指標(biāo)與去年四季度相比出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)，在房地產(chǎn)金融數(shù)據(jù)上也有所反映。
鄒瀾表示，房地產(chǎn)貸款主要由個人住房貸款和開發(fā)貸款兩項構(gòu)成。從數(shù)據(jù)上看，今年一季度個人住房貸款月均發(fā)放額大約是5900億元，比去年四季度的月均發(fā)放額多1900億元，與同期商品房銷售額的比值處于合理的區(qū)間。一季度開發(fā)貸款累計新增約5700億元，與同期商品房在建規(guī)模相比也處在比較高的水平。債券方面，一季度房地產(chǎn)企業(yè)境內(nèi)債券發(fā)行1500多億元，同比增長超過20%，境外債券市場信心也在逐步恢復(fù)。
鄒瀾指出，去年年末，中國人民銀行、銀保監(jiān)會建立了新發(fā)放首套房貸利率政策動態(tài)調(diào)整機(jī)制，實現(xiàn)了因城施策原則下首套房貸利率政策的雙向動態(tài)靈活調(diào)整，也就是說，可以“既管冷、又管熱”，既支持房地產(chǎn)市場面臨較大困難的城市用足用好政策工具箱，又要求房價出現(xiàn)趨勢性上漲苗頭的城市及時退出支持政策，恢復(fù)執(zhí)行全國統(tǒng)一的首套房貸利率下限。
據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，截止到3月末，符合放寬首套房貸利率下限條件的城市有96個。其中，83個城市下調(diào)了首套房貸利率下限，這些城市執(zhí)行的下限與全國下限相比，大概低10到40個基點；12個城市取消了首套房貸利率下限。首套房貸利率政策的調(diào)整優(yōu)化，帶動房貸利率有所下降。從全國看，今年3月，新發(fā)放個人住房貸款利率4.14%，同比下降了1.35個百分點。
下一步，中國人民銀行將繼續(xù)密切關(guān)注房地產(chǎn)金融形勢變化，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，會同金融部門持續(xù)抓好已出臺政策落實，支持剛性和改善性住房需求，保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，加大保交樓金融支持，加快完善住房租賃金融政策體系，推動房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。 （來源：央視新聞客戶端）
