| 經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 王雅潔
銀行理財(cái)量升價(jià)跌趨勢(shì)明顯。日前，融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的《2月銀行理財(cái)報(bào)告》顯示，今年2月凈值型理財(cái)平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)創(chuàng)近年來最低水平，各類機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)均出現(xiàn)下跌;發(fā)行量方面，凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)24.83%，地方性銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較多。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者走訪中也發(fā)現(xiàn)，由于此前實(shí)際兌付收益率較低甚至出現(xiàn)虧損，不少投資者對(duì)目前銀行理財(cái)?shù)臉I(yè)績(jī)收益持觀望態(tài)度。
作為唯一一家山東城商行理財(cái)子公司，青銀理財(cái)在業(yè)績(jī)收益方面表現(xiàn)亮眼。2月青銀理財(cái)以4.56%的產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)位列第三，排在農(nóng)銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)之后。對(duì)于投資者而言，業(yè)績(jī)收益與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)皆為銀行理財(cái)產(chǎn)品需關(guān)注的要素。值得注意的是，今年2月青島銀行因理財(cái)產(chǎn)品相互交易調(diào)節(jié)收益違法違規(guī)收到監(jiān)管部門的罰單。
最近市場(chǎng)回暖
“經(jīng)歷了2022年底的破‘凈’潮，現(xiàn)在不知道到底該怎么挑選理財(cái)產(chǎn)品�！比涨埃瑵�(jì)南白領(lǐng)孫曉與經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者交流理財(cái)心得時(shí)透露，去年9月她在省內(nèi)城商行購(gòu)買的凈值型理財(cái)產(chǎn)品在12月出現(xiàn)了虧損。“雖然后來慢慢漲回來了，但我對(duì)資管新規(guī)實(shí)施后的凈值型理財(cái)刷新了認(rèn)知，收益受市場(chǎng)波動(dòng)太明顯了。”
有過虧損經(jīng)歷的孫曉，暫時(shí)沒有選擇再購(gòu)買鎖定期限的理財(cái)產(chǎn)品�！按汗�(jié)后，我把閑置資金都?xì)w集起來，一部分買了大額存單，一部分認(rèn)購(gòu)了儲(chǔ)蓄國(guó)債�！睂O曉盤算著，“還有一部分資金，暫時(shí)放在兩家銀行現(xiàn)金理財(cái)中，出現(xiàn)波動(dòng)可實(shí)時(shí)贖回�！�
孫曉提供的理財(cái)產(chǎn)品持倉(cāng)截圖顯示，她購(gòu)買的現(xiàn)金理財(cái)分別為青島銀行的“天天開薪(凈值型)”7日年化收益2.13%，齊魯銀行的“天天盈9號(hào)A”7日年化收益率2.4%。
“就現(xiàn)金管理型產(chǎn)品而言，近期包括中銀理財(cái)?shù)膸卓町a(chǎn)品7日年化收益率超4%了�！睗�(jì)南一家城商行理財(cái)經(jīng)理海倫向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者介紹，“最近市場(chǎng)回暖，不少銀行穩(wěn)健理財(cái)還是有不錯(cuò)的表現(xiàn)。不少封閉式凈值型理財(cái)產(chǎn)品都達(dá)到7%-8%�！�
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者觀察到，3月17日，齊魯銀行在售理財(cái)產(chǎn)品中，本行自營(yíng)產(chǎn)品年化收益率最高的是“泉心盈105天8號(hào)B款”，近3月年化收益率達(dá)7.36%。該行自營(yíng)產(chǎn)品中，年化收益率5%以上的產(chǎn)品共計(jì)6款，其中2款超7%，均為R2風(fēng)險(xiǎn)。該行代銷理財(cái)中，收益水平最高的是“南銀理財(cái)理財(cái)管理計(jì)劃4號(hào)”，近1月年化收益率7.95%。
此外，浦發(fā)銀行發(fā)行的一款固收類產(chǎn)品“悅盈利專享2122期”封閉式、中風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品近6個(gè)月凈值增長(zhǎng)率達(dá)10.945%，自2021年4月成立以來的年化收益率也有10.939%。權(quán)益類產(chǎn)品方面，青銀理財(cái)一款名為“青銀理財(cái)璀璨人生成就系列個(gè)人理財(cái)計(jì)劃成就系列2022年204期(權(quán)益類)”近6個(gè)月凈值增長(zhǎng)率為4.464%，自2022年5月成立以來年化收益率達(dá)7.978%，屬行業(yè)較高水平。
近日，美國(guó)硅谷銀行事件引發(fā)投資者關(guān)注�！肮韫茹y行啟示錄告訴大家，資產(chǎn)配置，分散投資，這是機(jī)構(gòu)投資的箴言，同樣也適用于個(gè)人投資者。再就是永遠(yuǎn)不要低估周期的力量，在周期的頂部和底部要慎重地做出選擇�！鄙鲜鼋邮懿稍L的理財(cái)經(jīng)理海倫提示投資者，我國(guó)有存款保險(xiǎn)制度，存款保險(xiǎn)可以兜底，但也是有一定限制的。每位儲(chǔ)戶的存款部分(不含理財(cái))在單家銀行里賠付不超過50萬元人民幣�！八砸欢ㄒ龅讲灰彦X放在同一家銀行，更不能把資金只放在銀行。”她表示。
收益下行趨勢(shì)明顯
雖然市場(chǎng)有所回暖，但從最新數(shù)據(jù)來看，銀行理財(cái)收益下行趨勢(shì)較為明顯，已行至近年來最低水平。
根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，今年2月人民幣凈值型理財(cái)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.78%，環(huán)比下跌6個(gè)基點(diǎn)，同比下跌32個(gè)基點(diǎn)，再創(chuàng)近年來最低水平。
發(fā)行量方面，今年2月量升態(tài)勢(shì)顯著。融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2023年2月銀行及理財(cái)公司發(fā)行的公募凈值型理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為1896只，環(huán)比增長(zhǎng)24.83%，同比增長(zhǎng)18.64%。
從凈值型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)來看，2023年2月農(nóng)商行發(fā)行762只，占比38.37%;城商行發(fā)行622只，占比31.32%;理財(cái)公司發(fā)行576只，占比29%;股份制銀行發(fā)行6只，占比0.3%;外資銀行發(fā)行20只，占比1.01%。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，地方性銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較多。而股份行中目前只有浙商銀行仍在新發(fā)凈值型理財(cái)產(chǎn)品，其他股份行資管業(yè)務(wù)均已遷移至理財(cái)子公司。
“由于今年春節(jié)在1月、去年春節(jié)在2月，導(dǎo)致當(dāng)月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較低，所以今年2月產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比及同比均有較大幅度增長(zhǎng)。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，整體來看，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量呈下降趨勢(shì)，今年2月產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量相較于去年下半年確實(shí)有所增加。
合規(guī)與否需關(guān)注
從理財(cái)公司產(chǎn)品發(fā)行情況來看，數(shù)據(jù)顯示，2月29家理財(cái)公司共發(fā)行了578只公募理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增長(zhǎng)29.89%，同比增長(zhǎng)88.89%。劉銀平分析，理財(cái)公司產(chǎn)品數(shù)量增長(zhǎng)，一方面是因?yàn)榍捌谑艽汗?jié)因素影響數(shù)量基數(shù)較小，另一方面是因?yàn)閭�(gè)別理財(cái)子公司承接了母行遷移過來的產(chǎn)品。
理財(cái)公司產(chǎn)品收益方面，2月理財(cái)公司新發(fā)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.85%，環(huán)比下降4個(gè)基點(diǎn)，同比下降54個(gè)基點(diǎn)。
值得欣慰的是，作為唯一一家擁有理財(cái)子公司的山東城商行，青銀理財(cái)在今年2月體現(xiàn)出不錯(cuò)的業(yè)績(jī)收益水平。
融360數(shù)字科技研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年2月農(nóng)銀理財(cái)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.64%，排名首位;蘇銀理財(cái)產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.57%，排名第二;青銀理財(cái)4.56%、匯華理財(cái)4.38%、杭銀理財(cái)4.25%排在3~5位。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者留意到，今年年初，青銀理財(cái)曾因其是2022年唯一一家未破“凈”的銀行理財(cái)子公司而引發(fā)市場(chǎng)熱議。
青銀理財(cái)公開表示，“在股債大幅波動(dòng)的2022年，我行代銷青銀理財(cái)(全資理財(cái)子公司)管理的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品凈值‘0破凈’，是Wind統(tǒng)計(jì)2022年末唯一管理產(chǎn)品‘0破凈’的銀行理財(cái)子公司”。
理財(cái)公司專業(yè)化運(yùn)營(yíng)后，如何提升其自身專業(yè)化發(fā)展能力，成為業(yè)界課題。事實(shí)上，就涉及大眾切身利益的理財(cái)產(chǎn)品來說，收益與安全同樣重要。
“理財(cái)隨便挪，能行嗎?凈值化轉(zhuǎn)型后，收益隨市場(chǎng)波動(dòng)，對(duì)投資者是一門很重要的教育課程�！币晃簧綎|濱州投資者在與經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者交流如何選擇銀行進(jìn)行投資時(shí)表示，“我本身是國(guó)有銀行退休職工，對(duì)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控較為熟悉。在銀行理財(cái)?shù)饶壳氨O(jiān)管較為嚴(yán)格的業(yè)務(wù)方面有明顯漏洞和‘污點(diǎn)’的機(jī)構(gòu)，我是不會(huì)選擇的�！�
在這方面，今年兩度因存在“理財(cái)產(chǎn)品相互交易調(diào)節(jié)收益違法違規(guī)行為”收到罰單的青銀理財(cái)亟待提升合規(guī)意識(shí)。
今年3月，據(jù)青島銀保監(jiān)局官網(wǎng)披露，一名相關(guān)負(fù)責(zé)人“對(duì)青島銀行理財(cái)產(chǎn)品相互交易調(diào)節(jié)收益違法違規(guī)行為承擔(dān)責(zé)任”。監(jiān)管部門對(duì)其作出“警告”處分。
無獨(dú)有偶，今年1月，青島銀保監(jiān)局披露的罰單顯示，青銀保監(jiān)罰決字〔2022〕143號(hào)同樣顯示，青島銀行股份有限公司因多項(xiàng)違規(guī)事實(shí)被處以605萬元罰款，其中一項(xiàng)正是“理財(cái)產(chǎn)品相互交易調(diào)節(jié)收益”。
所謂“理財(cái)產(chǎn)品相互交易調(diào)節(jié)收益”，業(yè)內(nèi)人士表示，就是用其他理財(cái)產(chǎn)品的收益來填補(bǔ)某個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的收益，使得該產(chǎn)品對(duì)外的展示收益率或兌付收益率高于實(shí)際數(shù)值。
“在低波動(dòng)、高收益資產(chǎn)十分稀缺的情況下，銀行和理財(cái)公司如何在安全性、收益性、流動(dòng)性這一‘不可能三角’中做好動(dòng)態(tài)平衡，將是一個(gè)長(zhǎng)期的巨大挑戰(zhàn)。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼點(diǎn)評(píng)表示，因此，理財(cái)公司應(yīng)加快引入和培養(yǎng)專業(yè)人才，提升投研體系和能力。同時(shí)，加強(qiáng)市場(chǎng)溝通，通過開展形式多樣的投資者教育活動(dòng)，強(qiáng)化“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”，持續(xù)提升國(guó)民金融素養(yǎng)，引導(dǎo)投資者養(yǎng)成價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資理念。
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