經(jīng)濟導報記者 王雅潔 見習記者 楊佳琪
從設備延伸至耗材，海爾旗下醫(yī)療器械板塊上市公司盈康生命(300143.SZ)再下一城，收購醫(yī)療器械細分龍頭70%股權。日前，盈康生命發(fā)布公告拋出一紙收購案：下屬全資子公司盈康一生(深圳)醫(yī)療器械有限公司(下稱“盈康深圳”)收購優(yōu)尼麥迪克器械(深圳)有限公司(下稱“優(yōu)尼器械”)70%股權，交易總金額為1.239億元。
經(jīng)濟導報記者注意到，在優(yōu)尼器械被收購前的數(shù)月，曾有一位自然人入股，然而盈康生命在報告中并沒有披露。對于這一行為是否屬于“突擊”入股，目前成疑。經(jīng)濟導報記者多次撥打盈康生命在公告中披露的董事會秘書聯(lián)系電話，一直未接通。此外，盈康生命對優(yōu)尼器械的估值采用收益法評估后的增值率為260.65%。而被海爾子公司收購前，“幸運”入股優(yōu)尼器械的這位股東贏麻了，短短三個月浮盈近6倍。
被收購前三個月
新股東入股
能被海爾旗下上市平臺相中，優(yōu)尼器械是一家怎樣的企業(yè)?
據(jù)披露，優(yōu)尼器械成立于2015年，注冊資本為2500萬元，是國內(nèi)領先的一次性使用高壓造影注射器生產(chǎn)制造商，連續(xù)多年獲評國家高新技術企業(yè)。產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋從清洗、檢測、注塑、組裝、包裝、滅菌等各個環(huán)節(jié)。優(yōu)尼器械創(chuàng)始團隊擁有超過20年高壓注射器生產(chǎn)工藝經(jīng)驗，不良率低，量產(chǎn)能力強，產(chǎn)能上限近400萬套。
經(jīng)濟導報記者了解到，優(yōu)尼器械擁有強大的朋友圈。目前優(yōu)尼器械銷售網(wǎng)絡覆蓋全國，在全國各地擁有大批三級甲等醫(yī)院的客戶。在國際市場方面，優(yōu)尼器械產(chǎn)品的品質(zhì)得到美國、巴西、印度尼西亞、俄羅斯等多個國家和地區(qū)的認可，并與其形成了長期穩(wěn)定的開發(fā)和供銷合作關系。
盈康生命則在醫(yī)療器械領域主要圍繞腫瘤預、診、治、康的關鍵場景和設備進行產(chǎn)品布局，覆蓋了放射治療、生命支持、影像增強、慢病治療等四大應用場景。其中高壓輸注作為影像增強場景的重要組成部分，是公司重要的關注點之一。其下屬全資子公司深圳圣諾醫(yī)療設備股份有限公司目前已擁有CT/MRI/DSA全系列高壓注射器設備產(chǎn)品線。
根據(jù)交易方案，盈康深圳以支付現(xiàn)金1.22億元的方式購買張文國、周家杰、尹麗、李東成、謝萍萍合計持有的優(yōu)尼控股(全稱“深圳優(yōu)尼麥迪克控股有限公司”)70%股權的方式，間接收購優(yōu)尼控股直接持有的優(yōu)尼器械68.88%股權，同時以支付現(xiàn)金192.64萬元的方式直接收購劉國平持有的優(yōu)尼器械1.12%股權。本次交易完成后，盈康生命將直接持有優(yōu)尼控股70%股權，間接持有優(yōu)尼器械70%股權，優(yōu)尼控股、優(yōu)尼器械將成為盈康生命下屬控股子公司，納入公司合并報表范圍。
其中，因收購可獲得現(xiàn)金192.64萬元的劉國平值得關注。因為劉國平這一自然人股東就是在今年8月份，此次收購前的數(shù)月，“幸運”入股這家被收購資產(chǎn)的股東。
經(jīng)濟導報記者注意到，根據(jù)收購公告，從優(yōu)尼器械目前股權結(jié)構(gòu)來看，僅有兩位股東。其中，優(yōu)尼控股股權比例為98.40%，劉國平持股1.60%。
實際上，經(jīng)濟導報記者查詢國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，優(yōu)尼器械在之前一直由優(yōu)尼控股全資控股，在2022年和之前未發(fā)生股東股權轉(zhuǎn)讓情況。但在2023年8月10日，即本次收購交易之前的3個月，原股東優(yōu)尼控股將1.6%的股份轉(zhuǎn)讓給劉國平，劉國平以40萬元認繳。
對于被收購標的近期股權變動，盈康生命在公告中并未披露，僅透露劉國平出生于1982年，為中國國籍男性。
而在此次交易中，劉國平將其持有的優(yōu)尼器械1.12%股權(對應優(yōu)尼器械注冊資本人民幣28萬元，即標的股權)轉(zhuǎn)讓給盈康深圳，標的股權的轉(zhuǎn)讓對價合計人民幣192.64萬元。
在不少股民看來，“突擊”入股三個月盈浮近6倍，這樁買賣實在是劃算。
對于在公告中未公開披露優(yōu)尼器械股權變動情況及被收購標的是否存在“突擊”入股行為，經(jīng)濟導報記者多次致電盈康生命，但一直無法接通。同時經(jīng)濟導報記者向盈康生命發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿暫未收到官方回函。
對于優(yōu)尼器械，經(jīng)濟導報記者也撥打了官網(wǎng)電話，對方工作人員表示，公司不接受采訪。同時優(yōu)尼器械年報披露聯(lián)系人在接通記者電話后表示，“不了解相關情況，具體問領導。”但他也表示，不方便提供其他聯(lián)系方式。
從設備延伸至耗材
將實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展
被收購標的優(yōu)尼器械的質(zhì)地如何呢?
財務數(shù)據(jù)顯示，2022年和今年上半年，優(yōu)尼器械分別實現(xiàn)營業(yè)收入6141.74萬元、3567.67萬元;凈利潤分別為1475.18萬元、1157.14萬元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2134.22萬元、928.15萬元。2023年6月30日，公司資產(chǎn)總額7122.46萬元，凈資產(chǎn)5509.54萬元。
對于優(yōu)尼器械的價值評判，盈康生命采用了收益法進行評估，得出的評估值為19870.00萬元，相較于賬面價值的5509.54萬元，評估增值14360.46萬元，增值率為260.65%。對此，盈康生命在公告中解釋，優(yōu)尼器械是國內(nèi)少數(shù)擁有一次性使用高壓造影注射器完整產(chǎn)品體系的生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品擁有較高聲譽和廣泛的業(yè)內(nèi)認知度。經(jīng)過多年發(fā)展，已積累了較強的行業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢、客戶資源和品牌優(yōu)勢等。同時，本次交易標的資產(chǎn)采取輕資產(chǎn)經(jīng)營方式，無自有土地、房屋，具有較好的持續(xù)盈利能力。
花大價錢收購優(yōu)尼器械，對于盈康生命來說是怎樣的戰(zhàn)略布局?在盈康生命看來，本次收購標的有利于雙方優(yōu)勢互補，業(yè)務協(xié)同發(fā)展，助力公司由設備領域向耗材領域的延伸，為高壓輸注生態(tài)產(chǎn)業(yè)提供全方位解決方案，快速提升公司整體競爭實力。
盈康生命在回答投資者提問時也表示，本次交易完成后，公司將實現(xiàn)高壓注射場景設備+耗材的產(chǎn)品線閉環(huán)，將有利于市場空間進一步擴大，提升用戶粘性;還有利于公司進行資源整合，提升現(xiàn)金流及盈利水平，增強持續(xù)經(jīng)營能力。
經(jīng)濟導報記者觀察到，近兩年來，盈康生命完成多項收購，包括收購河北愛里科森和深圳圣諾醫(yī)療等。相關收購成效顯著，業(yè)績表現(xiàn)也明顯向好。根據(jù)財報顯示，2023年上半年，盈康生命營業(yè)收入為7.24億元，同比增長25.90%;歸屬于上市公司股東的凈利潤7066.00萬元，較上年同期增長49.42%
對于上述業(yè)績表現(xiàn)，盈康生命表示，主要系醫(yī)療器械凈利潤增長所致;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1.10億元，同比增長246.94%。
對優(yōu)尼器械的收購，目前盈康生命尚未最終完成。盈康生命提醒，若交易完成后，優(yōu)尼器械將成為盈康生命的下屬控股子公司，收購之后的業(yè)務整合風險也需要注意。整合能否順利實施以及整合效果能否達到預期還存在一定的不確定性。
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