經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 時超 見習(xí)記者 高冉
臨近年末，公募基金的投資收益，頗受投資者關(guān)注。其中，全年表現(xiàn)亮眼的黃金主題基金，更是成為焦點。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者通過Wind資訊統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至11月5日，43只黃金主題基金(A類、C類分開計算)年內(nèi)全部實現(xiàn)正收益，且有41只產(chǎn)品的凈值回報超過10%。
“我投資的一款黃金主題基金，今年的凈值回報達(dá)到14%。”6日，濟(jì)南基金投資者孔哲斐對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者表示，這是她持倉的5只基金中，今年唯一帶來正收益的產(chǎn)品。
對此，受訪業(yè)內(nèi)人士表示，黃金主題基金的收益與黃金價格走勢密切相關(guān)，今年在地緣政治等因素影響下，金價震蕩走高，帶動相關(guān)基金收益提升。
對于后市，部分人士認(rèn)為，美聯(lián)儲結(jié)束加息的預(yù)期升溫，或帶動金價進(jìn)一步抬升，所以與黃金掛鉤的投資產(chǎn)品仍有著一定的配置價值。但投資者也要注意市場波動風(fēng)險，不宜大倉位押注黃金主題產(chǎn)品。
金價回升推動基金收益走高
10月以來，受海外市場基本面較大波動、避險情緒升溫推動等因素影響，國際金價大幅走高，帶動具有“含金量”的基金產(chǎn)品的凈值快速提升。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，近一個月以來，國泰黃金ETF(518800.OF)、博時黃金ETF(159937.OF)等22只黃金主題基金產(chǎn)品的凈值回報率超過6%，遠(yuǎn)超同期A股市場的表現(xiàn)。
受訪業(yè)內(nèi)人士表示，黃金主題基金凈值的上漲，得益于金價的走高。據(jù)悉，10月以來國際金價基本上呈現(xiàn)單邊上漲行情。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，紐約商品交易所黃金期貨主力合約在10月初探底1823.5美元/盎司后便開啟持續(xù)上漲行情，10月20日更是突破2000美元/盎司關(guān)口。截至目前，期價仍維持在1990美元/盎司附近。
實際上，國際金價自去年底開始就處于震蕩回升區(qū)間中。今年以來，紐約商品交易所黃金期貨的主力合約價格就上漲了9%。而掛鉤黃金的基金產(chǎn)品往往具備一定放大效應(yīng)，從而帶來了更高的凈值回報。
Wind資訊的統(tǒng)計顯示，今年以來有41只黃金主題基金產(chǎn)品的凈值回報超過10%。其中，最高的為國泰黃金ETF聯(lián)接A(000218.OF)達(dá)到了15.85%，華安黃金ETF(518880.OF)、博時黃金ETF分別以15.77%、15.72%緊隨其后。另外，排名靠后的廣發(fā)上海金ETF聯(lián)接A(008986.OF)，也達(dá)到13.18%。
“去年金價從2000美元上方開始回落的時候，我就覺得是個布局的好時機(jī)�！笨渍莒潮硎�，去年美聯(lián)儲不斷加息帶動美元指數(shù)上漲、全球流動性收緊，壓制了金價上漲的空間，使其回調(diào)整理。但是在她看來，黃金作為抗通脹資產(chǎn)，中長期的投資價值仍有不小的挖掘空間，所以就選擇了一款掛鉤黃金的基金產(chǎn)品，目前收益頗豐。
“雖然目前金價已經(jīng)來到歷史高點，但我看好未來會創(chuàng)新高�！笨渍莒尺M(jìn)一步表示，她現(xiàn)在還不想將手中的基金贖回，畢竟金價的支撐力愈發(fā)明顯，且利空因素也在消散，因此看好明年表現(xiàn)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者也發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)也有類似觀點。如諾安基金就認(rèn)為，在美國目標(biāo)利率拐點出現(xiàn)前，短期黃金或仍受美國實際利率和美元指數(shù)壓制，但預(yù)計2024年上半年美國經(jīng)濟(jì)放緩的跡象可能更為明顯，黃金投資邏輯或從短期避險需求逐步向中長期美聯(lián)儲降息演繹。建議積極關(guān)注黃金價格走勢，逢低逐步增加黃金配置比例以把握黃金投資機(jī)遇。
“加倉熱”盛行 黃金獲樂觀預(yù)期
實際上，像孔哲斐這樣看好金價回升的投資者不在少數(shù)，這也使得黃金主題產(chǎn)品近期受到熱捧。
如來自天相投顧的數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度凈申購前十名的商品型基金中，掛鉤黃金的產(chǎn)品占據(jù)9個席位，易方達(dá)黃金ETF聯(lián)接C(002963.OF)、博時黃金ETF聯(lián)接C(002611.OF)等多只產(chǎn)品獲凈申購超5億份。國泰黃金ETF等基金更是于近日創(chuàng)出基金份額的新高。
基金公司也在加快布局新產(chǎn)品，像華夏基金、廣發(fā)基金、平安基金、永贏基金等9家公募基金公司就集體上報了首批投資于中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票的ETF。其中，永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)ETF已于日前成立，僅4天時間就完成募集，合計募得資金約3.39億元。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，不少黃金主題基金產(chǎn)品的管理者，對于黃金價格走勢也頗為看好。
如國泰黃金ETF聯(lián)接A在三季報中指出，全球地緣政治紛繁復(fù)雜，美聯(lián)儲政策臨近轉(zhuǎn)向降息，多頭平倉壓力釋放后，國際金價有望持續(xù)走強(qiáng)。“中長期來看，全球疫情和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景仍具有不確定性，黃金在資產(chǎn)組合中或能繼續(xù)發(fā)揮避險作用。在全球風(fēng)險事件頻發(fā)，以及經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險仍在，包括美聯(lián)儲在內(nèi)的各國央行仍在持續(xù)釋放流動性以維持經(jīng)濟(jì)，黃金的避險價值或?qū)⑼癸@�！�
建信上海金ETF聯(lián)接A的三季報中也表示，中期來看，美國實際利率進(jìn)入下行通道的趨勢較為確定，疊加全球去美元化背景下多家央行持續(xù)購金，地緣政治風(fēng)險或推升黃金避險需求，黃金迎來右側(cè)配置機(jī)會。
不過，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者發(fā)現(xiàn)，不少黃金主題基金產(chǎn)品都是滿倉位運行，易受金價波動的風(fēng)險。如國泰黃金ETF在三季報中就稱，“本基金為被動跟蹤金價的基金，為更好地跟蹤金價的表現(xiàn)，本基金倉位大部分時間維持在99.99%左右�！�
有受訪投資者人士指出，目前金價處在高位，或有較大波動風(fēng)險，掛鉤黃金的投資產(chǎn)品對于市場波動多有放大效應(yīng)，投資者應(yīng)考慮自身的風(fēng)險承受能力，謹(jǐn)慎布局。
