時(shí)隔8年，匯金公司再度對(duì)四大行集體增持，合計(jì)投入近5億元!10月11日晚間，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行集體發(fā)布公告，匯金公司擬在未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，以自身名義繼續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)增持四大行股份。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，匯金公司的增持傳達(dá)出清晰的積極信號(hào)，是活躍資本市場(chǎng)的重要舉措，有利于提振市場(chǎng)信心。A股經(jīng)歷較長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整后，其配置價(jià)值逐步顯現(xiàn)，有望逐步走出底部區(qū)域。
匯金公司增持四大行
10月11日晚間，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行集體發(fā)布公告，接到控股股東中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“匯金公司”)的通知，匯金公司于10月11日通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)增持其A股股份。匯金公司擬在未來(lái)6個(gè)月內(nèi)(自本次增持之日起算)，以自身名義繼續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)增持四大行股份。
具體看，匯金公司增持工商銀行約2761.20萬(wàn)股，匯金公司增持工商銀行約2761.20萬(wàn)股，增持后持有工商銀行A股股份約1237.45億股，約占總股本的34.72%;
匯金公司增持農(nóng)業(yè)銀行3727.22萬(wàn)股，增持后持有農(nóng)業(yè)銀行A股股份約1401.25億股，約占總股本的40.04%;
匯金公司增持中國(guó)銀行2488.79萬(wàn)股，增持后持有中國(guó)銀行A股股份約1884.86億股，約占總股本的64.03%;
匯金公司增持建設(shè)銀行約1838萬(wàn)股，增持后約持有建設(shè)銀行約1428.05億股，約占總股本的57.12%。
以10月11日四大行收盤(pán)價(jià)估算，匯金公司增持工商銀行(4.72元)、農(nóng)業(yè)銀行(3.65元)、中國(guó)銀行(3.77元)、建設(shè)銀行(6.34元)的金額分別約為1.30億元、1.36億元、0.94億元、1.17億元，合計(jì)約4.77億元。
有望驅(qū)動(dòng)銀行股估值持續(xù)修復(fù)
盤(pán)面上，當(dāng)天四大行集體收漲。其中，工商銀行上漲0.85%，農(nóng)業(yè)銀行上漲1.11%，中國(guó)銀行上漲0.8%，建設(shè)銀行上漲1.28%。浙商證券統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)對(duì)銀行基本面的悲觀預(yù)期已反映在估值里面，截至10月9日，銀行PB估值為0.55x，PB估值處于近10年5.9%低分位數(shù)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，匯金公司的增持傳達(dá)出清晰的積極信號(hào)，是活躍資本市場(chǎng)的重要舉措，有利于提振市場(chǎng)信心。后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)、化風(fēng)險(xiǎn)政策繼續(xù)發(fā)力，有望驅(qū)動(dòng)銀行股估值修復(fù)。
光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，本次匯金公司的增持傳遞出穩(wěn)定資本市場(chǎng)的積極信號(hào)。首先，四大行盈利穩(wěn)定而且分紅率高，但處于很低的估值水平。匯金公司增持彰顯了控股股東對(duì)于低估值、高分紅國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的信心;其次，四大行在上證綜指中的權(quán)重較大，持續(xù)增持有望對(duì)估值破凈但經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健且分紅率水平高的公司形成托舉，有利于提振市場(chǎng)信心;最后，四大行扮演信貸投放“頭雁”作用，本次增持也有利于傳遞我國(guó)金融體系穩(wěn)定性強(qiáng)的信心。
今年以來(lái)，大型銀行加大了貸款投放力度，在信貸增長(zhǎng)中發(fā)揮出了支柱作用。王一峰表示，今年以來(lái)，銀行業(yè)持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，凈息差水平縮窄至歷史低位，市場(chǎng)對(duì)銀行股投資存在一定分歧。通過(guò)匯金增持，有利于彌合市場(chǎng)認(rèn)知差異，考慮到銀行股估值長(zhǎng)期相對(duì)低估，而且近期經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好動(dòng)能持續(xù)增強(qiáng)，為銀行經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)和估值提升奠定了基礎(chǔ)。
仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究部總監(jiān)龐溟也認(rèn)為，在持續(xù)完善“微觀審慎+宏觀審慎”管理和逆周期管理的背景下，我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)保持穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量在全球視野內(nèi)看處于較好水平，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可控，匯金公司擬在二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)增持，是適時(shí)保證國(guó)有資產(chǎn)和資本保值增值的合宜舉措，釋放出穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、提振市場(chǎng)信心、活躍市場(chǎng)表現(xiàn)的明確信號(hào)。
南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝表示，控股股東增持四大行股票意味著股票價(jià)格已經(jīng)低于價(jià)值，更展現(xiàn)著國(guó)有資本對(duì)于市場(chǎng)的呵護(hù)之心。股票有漲跌，市場(chǎng)有情緒，專(zhuān)業(yè)投資者往往有著更準(zhǔn)確的判斷，敢于也善于進(jìn)行左側(cè)投資。故而，這是市場(chǎng)的利好信號(hào)，能夠助力提振巿場(chǎng)信心，逐步推動(dòng)A股市場(chǎng)走出底部區(qū)域。
匯金公司上次增持四大行可追溯至2015年
匯金公司上次對(duì)四大行集體增持可以回溯到2015年。2015年8月19日晚間，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行集體公告，接到控股股東匯金公司通知，匯金公司通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓其A股股份。匯金公司受讓上述四大行的股份分別約10.14億股、12.55億股、18.10億股、4.97億股。
再早之前，匯金還進(jìn)行了五輪增持。2008年9月首次宣布增持銀行股后，結(jié)合印花稅單邊征收的利好消息，次日滬指暴漲9.46%;2009年10月宣布第二輪增持，次日滬指大漲4.76%;2011年10月第三次增持令銀行股收出中陽(yáng)線;2012年10月第四輪增持之后一段期間，A股市場(chǎng)走出了一輪明顯的升勢(shì)，銀行股階段漲幅達(dá)到20%;2013年6月增持銀行股以及大手筆購(gòu)買(mǎi)ETF后，市場(chǎng)下跌勢(shì)頭得到控制并在隨后一段時(shí)間內(nèi)企穩(wěn)回升。
目前，匯金公司控參股的金融機(jī)構(gòu)還包括：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、恒豐銀行、湖南銀行、中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司、新華人壽、中匯人壽、中國(guó)銀河證券、申萬(wàn)宏源證券、中金公司、中信建投等。
匯金公司成立于2003年12月，是由國(guó)家出資設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資公司，對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融資產(chǎn)保值增值。中央?yún)R金公司不開(kāi)展其他任何商業(yè)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不干預(yù)其控股的國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。(來(lái)源：上海證券報(bào))
