兔年首個交易日，兩市股指高開高走，滬指開盤即突破3300點。截至發(fā)稿，滬指漲約0.7%，深成指漲近2%，創(chuàng)業(yè)板指漲約2.3%。北向資金延續(xù)節(jié)前強勢流入態(tài)勢，開盤僅15分鐘左右凈買入已超90億元。
板塊方面，汽車、家電、軟件板塊漲幅居前，有色、造紙、化工、石油、食品飲料、鋼鐵、地產(chǎn)等板塊均走強。
對于節(jié)后行情，中信證券表示，春節(jié)期間出行大超預期，投資者情緒和信心加速提振，2月A股彈性看科創(chuàng)成長，港股彈性看內(nèi)需復蘇，A股內(nèi)外資接力效應會更加明顯，活躍資金接力配置資金尋找洼地，全面修復行情正在途中，建議繼續(xù)增配高彈性成長洼地。
首先，從春節(jié)期間出行恢復和市場表現(xiàn)來看，疫情影響幾近消失，旅游出行人數(shù)已恢復至疫情前89%，港股表現(xiàn)領跑全球，投資者對中國經(jīng)濟恢復常態(tài)信心倍增。
其次，從節(jié)后高彈性的方向來看，A股的彈性來源于風險偏好和流動性修復，成長風格占優(yōu)，港股的彈性來源于基本面不斷修復過程中的配置資金回流，內(nèi)需復蘇占優(yōu)。
最后，從資金結構和投資者行為特征來看，配置型外資在完全回補前期流出后，接下來流入速度預計會趨緩，國內(nèi)活躍資金加倉是節(jié)后市場增量資金主要來源，全面修復行情下市場流動性持續(xù)擴散，預計成長洼地成為資金共識。
短期配置上，建議繼續(xù)增配機構倉位低、產(chǎn)業(yè)邏輯順、業(yè)績彈性大的品種，如醫(yī)藥醫(yī)療、信創(chuàng)和數(shù)字經(jīng)濟，以及機械、化工和環(huán)保板塊當中專精特新個股。
海通證券認為，從季節(jié)性規(guī)律的視角看，A股往往在歲末年初迎來春季行情�；仡櫄v次歲末年初春季行情，啟動時間早晚往往與上年三四季度行情有關：若三四季度行情較弱，則春季行情啟動偏早，如04、06、08、13、20年；若三四季度行情較好，則春季行情啟動較晚，1月中下旬甚至2月初才啟動。2022年7月-10月A股表現(xiàn)較弱，這次春季行情自2022年10月底開始啟動。從漲幅看，歷次春季行情指數(shù)漲幅大多超20%，而本次行情漲幅尚不及歷史。
此外，春節(jié)假期期間海外市場表現(xiàn)較好，其中納斯達克指數(shù)漲4.3%、日經(jīng)225漲3.1%、恒生指數(shù)漲2.9%，這或助力節(jié)后A股延續(xù)向上格局。
綜合來看，去年10月底以來的牛市第一波上漲可能尚未走完，借鑒歷史上牛市第一波上漲，雖然上漲過程中也可能出現(xiàn)短暫回撤休整，但這并不改變市場向上大趨勢。（來源：證券時報網(wǎng)）
