經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超
在大資管時(shí)代，券商、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)在A股的投資布局，備受投資者關(guān)注。
截至8月18日，披露半年報(bào)的山東上市公司中，已經(jīng)有11家出現(xiàn)了券商或保險(xiǎn)資金身居10大流通股東名單的情況。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，這11只魯股二季度以來(lái)的股價(jià)表現(xiàn)分化較大，最大漲幅達(dá)到26%，最大跌幅則有35%。
“兩路資金關(guān)注個(gè)股的側(cè)重點(diǎn)不同，券商對(duì)于市場(chǎng)熱門(mén)概念更為敏感，險(xiǎn)資則傾向于業(yè)績(jī)、估值安全墊更厚的公司�！遍L(zhǎng)期關(guān)注資本市場(chǎng)的濟(jì)南投資者張權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，一季度券商、險(xiǎn)資持倉(cāng)魯股均超過(guò)30只，從二季度以來(lái)的股價(jià)表現(xiàn)看，險(xiǎn)資青睞的個(gè)股更勝一籌，“這側(cè)面證明目前市場(chǎng)仍傾向于價(jià)值投資邏輯，對(duì)于低估值、成長(zhǎng)穩(wěn)定的板塊，大家還是要有信心。”
而受訪投資業(yè)人士也表示，隨著資管改革的不斷推進(jìn)，理財(cái)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的關(guān)系更為密切，建議普通投資者也要關(guān)注機(jī)構(gòu)布局風(fēng)向，有助于挖掘投資機(jī)會(huì)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
券商青睞4魯股
8月17日，智新電子(837212.BJ)發(fā)布半年報(bào)，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.11億元，凈利潤(rùn)2079萬(wàn)元。
這家注冊(cè)地位于濰坊的公司，主要產(chǎn)品是各類連接器線纜組件產(chǎn)品，是連接兩個(gè)或多個(gè)元器件實(shí)現(xiàn)電信號(hào)與數(shù)據(jù)信號(hào)傳輸?shù)年P(guān)鍵部件，已布局消費(fèi)電子、汽車電子、新能源汽車等多個(gè)系列。
半年報(bào)顯示，智新電子與歌爾股份(002241.SZ)、共達(dá)電聲(002655.SZ)、下田工業(yè)、日本索尼、吉利汽車等客戶合作穩(wěn)定，與蜂巢能源、零跑汽車等建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系。報(bào)告期內(nèi)，公司發(fā)力技術(shù)研發(fā)，研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)29.15%。
值得關(guān)注的是，公司二季度末的十大流通股東中，中泰證券穩(wěn)坐第4大流通股東席位，持股數(shù)量達(dá)到214.06萬(wàn)股。國(guó)元證券則以50萬(wàn)股的持股數(shù)量，位居第十大流通股席位。
“智新電子是第一批登陸北交所的公司，業(yè)績(jī)逐年增長(zhǎng)，就是今年上半年受疫情等因素影響出現(xiàn)下滑�！币晃魂P(guān)注北交所的投資人士對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，公司今年股價(jià)雖然出現(xiàn)了下滑，但是經(jīng)營(yíng)模式成熟，所處行業(yè)前景值得期待，這應(yīng)該是券商持有公司股份的主要原因之一。
實(shí)際上，從智新電子此前披露的調(diào)研報(bào)告中，也可以看出公司下半年經(jīng)營(yíng)有望回歸正常。其表示，今年4月份，上海、吉林新冠疫情對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)一些影響，隨著國(guó)內(nèi)上海、吉林等地新冠疫情的好轉(zhuǎn)，物流運(yùn)輸、物料供應(yīng)等有所好轉(zhuǎn)�！�5月份以來(lái)，公司已接到相關(guān)客戶的訂單需求，目前已在排產(chǎn)中。”而參與該次調(diào)研的機(jī)構(gòu)中，就有申萬(wàn)宏源、萬(wàn)和證券、東方證券、江海證券等多家券商機(jī)構(gòu)。
除了智新電子外，券商還出現(xiàn)在了山東�；�(000822.SZ)、隆華新材(301149.SZ)、魯北化工(600727.SH)二季度末的10大流通股東名單中。其中，華泰證券為山東�；谑罅魍ü蓶|，華泰證券為隆華新材第四大流通股東，國(guó)聯(lián)證券為魯北化工第八大流通股東。
這3只魯股業(yè)績(jī)表現(xiàn)不一，山東海化上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.61億元，同比大增147.62%;隆華新材上半年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)7588.34萬(wàn)元，同比下降34.83%；魯北化工上半年凈利潤(rùn)同比下降60%。不過(guò)，這些公司中二季度以來(lái)的股價(jià)表現(xiàn)頗為不俗，如山東�；蜕蠞q了24%，隆華新材上漲11%。
險(xiǎn)資持股更看重業(yè)績(jī)表現(xiàn)
與券商相中的魯股不同，險(xiǎn)資青睞的魯股有著更穩(wěn)定的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，目前已經(jīng)有圣泉集團(tuán)(605589.SH)、山東赫達(dá)(002810.SZ)、正海磁材(300224.SZ)等7只魯股的二季度末十大流通股東出現(xiàn)險(xiǎn)資身影，而這7家公司中，半數(shù)以上公司上半年實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了可觀的增幅。
如正海磁材今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.06億元，同比增長(zhǎng)80.83%；山東赫達(dá)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.25億元，同比增長(zhǎng)21.28%。
險(xiǎn)資持股中，多家公司也獲得市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)看好。華金證券認(rèn)為正海磁材的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要受益于下游新能源汽車市場(chǎng)景氣、釹鐵硼及磁材價(jià)格高位運(yùn)行，而下半年公司產(chǎn)能預(yù)計(jì)集中釋放，盈利有望增厚；中信證券則指出，隨著原材料降價(jià)傳導(dǎo)和去年四季度纖維素醚產(chǎn)能投放，公司今年業(yè)績(jī)有望維持高速增長(zhǎng)。而圣泉集團(tuán)中長(zhǎng)期的新增產(chǎn)能逐步釋放，在碳素陽(yáng)極、風(fēng)電鑄造材料、生物質(zhì)項(xiàng)目上均有不錯(cuò)的發(fā)展空間，獲得中信建投看好。
不過(guò)，這些公司二季度以來(lái)的股價(jià)表現(xiàn)并不相同，如正海磁材上漲了22%，山東赫達(dá)下跌了8%，圣泉集團(tuán)下跌了26%�！笆ト瘓F(tuán)近期的下跌，主要是受大額限售股解禁影響，未來(lái)隨著時(shí)間線的拉長(zhǎng)，股價(jià)還會(huì)回到合理價(jià)值區(qū)間內(nèi)�！睆垯�(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析稱。在其看來(lái)，險(xiǎn)資選股更在意業(yè)績(jī)、行業(yè)支撐度，個(gè)股波動(dòng)應(yīng)該相對(duì)較小，中長(zhǎng)期回報(bào)也更值得期待。
其實(shí)，如果將范圍擴(kuò)大一些，從一季度險(xiǎn)資、券商持倉(cāng)魯股近期的股價(jià)表現(xiàn)看，就可以發(fā)現(xiàn)險(xiǎn)資的優(yōu)勢(shì)。如一季度獲得險(xiǎn)資大手筆持倉(cāng)的32只魯股中，高測(cè)股份(688556.SH)二季度以來(lái)的股價(jià)漲幅達(dá)到93%，天岳先進(jìn)(688234.SH)達(dá)到117%，新風(fēng)光(688663.SH)、魯陽(yáng)節(jié)能(002088.SZ)分別達(dá)到50%、55%。同期，32只個(gè)股中有11只二季度以來(lái)出現(xiàn)下跌，2只個(gè)股跌幅超過(guò)20%。
一季度獲得券商大手筆持倉(cāng)的魯股為36只，其中二季度以來(lái)漲幅最大的就是新風(fēng)光，位居第二的榮昌生物(688331.SH)同期漲幅為38%。36只個(gè)股中出現(xiàn)下跌的個(gè)股數(shù)量達(dá)到24只，跌幅超過(guò)20%的個(gè)股數(shù)量達(dá)到4只。
需要注意的是，一季度末同時(shí)獲得券商、險(xiǎn)資持股的魯股只有2家，分別是新風(fēng)光和山東高速(600350.SH)，這兩家公司二季度以來(lái)股價(jià)均實(shí)現(xiàn)上漲。
