經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 時超
在大資管時代，券商、保險等機(jī)構(gòu)在A股的投資布局，備受投資者關(guān)注。
截至8月18日，披露半年報的山東上市公司中，已經(jīng)有11家出現(xiàn)了券商或保險資金身居10大流通股東名單的情況。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，這11只魯股二季度以來的股價表現(xiàn)分化較大，最大漲幅達(dá)到26%，最大跌幅則有35%。
“兩路資金關(guān)注個股的側(cè)重點不同，券商對于市場熱門概念更為敏感，險資則傾向于業(yè)績、估值安全墊更厚的公司。”長期關(guān)注資本市場的濟(jì)南投資者張權(quán)對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者表示，一季度券商、險資持倉魯股均超過30只，從二季度以來的股價表現(xiàn)看，險資青睞的個股更勝一籌，“這側(cè)面證明目前市場仍傾向于價值投資邏輯，對于低估值、成長穩(wěn)定的板塊，大家還是要有信心。”
而受訪投資業(yè)人士也表示，隨著資管改革的不斷推進(jìn)，理財市場與資本市場的關(guān)系更為密切，建議普通投資者也要關(guān)注機(jī)構(gòu)布局風(fēng)向，有助于挖掘投資機(jī)會、規(guī)避風(fēng)險。
券商青睞4魯股
8月17日，智新電子(837212.BJ)發(fā)布半年報，今年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.11億元，凈利潤2079萬元。
這家注冊地位于濰坊的公司，主要產(chǎn)品是各類連接器線纜組件產(chǎn)品，是連接兩個或多個元器件實現(xiàn)電信號與數(shù)據(jù)信號傳輸?shù)年P(guān)鍵部件，已布局消費電子、汽車電子、新能源汽車等多個系列。
半年報顯示，智新電子與歌爾股份(002241.SZ)、共達(dá)電聲(002655.SZ)、下田工業(yè)、日本索尼、吉利汽車等客戶合作穩(wěn)定，與蜂巢能源、零跑汽車等建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系。報告期內(nèi)，公司發(fā)力技術(shù)研發(fā)，研發(fā)費用同比增長29.15%。
值得關(guān)注的是，公司二季度末的十大流通股東中，中泰證券穩(wěn)坐第4大流通股東席位，持股數(shù)量達(dá)到214.06萬股。國元證券則以50萬股的持股數(shù)量，位居第十大流通股席位。
“智新電子是第一批登陸北交所的公司，業(yè)績逐年增長，就是今年上半年受疫情等因素影響出現(xiàn)下滑�！币晃魂P(guān)注北交所的投資人士對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者表示，公司今年股價雖然出現(xiàn)了下滑，但是經(jīng)營模式成熟，所處行業(yè)前景值得期待，這應(yīng)該是券商持有公司股份的主要原因之一。
實際上，從智新電子此前披露的調(diào)研報告中，也可以看出公司下半年經(jīng)營有望回歸正常。其表示，今年4月份，上海、吉林新冠疫情對產(chǎn)業(yè)鏈帶來一些影響，隨著國內(nèi)上海、吉林等地新冠疫情的好轉(zhuǎn)，物流運(yùn)輸、物料供應(yīng)等有所好轉(zhuǎn)�！�5月份以來，公司已接到相關(guān)客戶的訂單需求，目前已在排產(chǎn)中�！倍鴧⑴c該次調(diào)研的機(jī)構(gòu)中，就有申萬宏源、萬和證券、東方證券、江海證券等多家券商機(jī)構(gòu)。
除了智新電子外，券商還出現(xiàn)在了山東�；�(000822.SZ)、隆華新材(301149.SZ)、魯北化工(600727.SH)二季度末的10大流通股東名單中。其中，華泰證券為山東�；谑罅魍ü蓶|，華泰證券為隆華新材第四大流通股東，國聯(lián)證券為魯北化工第八大流通股東。
這3只魯股業(yè)績表現(xiàn)不一，山東�；习肽陮崿F(xiàn)歸母凈利潤6.61億元，同比大增147.62%;隆華新材上半年歸母凈利潤實現(xiàn)7588.34萬元，同比下降34.83%；魯北化工上半年凈利潤同比下降60%。不過，這些公司中二季度以來的股價表現(xiàn)頗為不俗，如山東海化就上漲了24%，隆華新材上漲11%。
險資持股更看重業(yè)績表現(xiàn)
與券商相中的魯股不同，險資青睞的魯股有著更穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，目前已經(jīng)有圣泉集團(tuán)(605589.SH)、山東赫達(dá)(002810.SZ)、正海磁材(300224.SZ)等7只魯股的二季度末十大流通股東出現(xiàn)險資身影，而這7家公司中，半數(shù)以上公司上半年實現(xiàn)的歸母凈利潤實現(xiàn)了可觀的增幅。
如正海磁材今年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤2.06億元，同比增長80.83%；山東赫達(dá)上半年實現(xiàn)歸母凈利潤2.25億元，同比增長21.28%。
險資持股中，多家公司也獲得市場研究機(jī)構(gòu)看好。華金證券認(rèn)為正海磁材的業(yè)績增長主要受益于下游新能源汽車市場景氣、釹鐵硼及磁材價格高位運(yùn)行，而下半年公司產(chǎn)能預(yù)計集中釋放，盈利有望增厚；中信證券則指出，隨著原材料降價傳導(dǎo)和去年四季度纖維素醚產(chǎn)能投放，公司今年業(yè)績有望維持高速增長。而圣泉集團(tuán)中長期的新增產(chǎn)能逐步釋放，在碳素陽極、風(fēng)電鑄造材料、生物質(zhì)項目上均有不錯的發(fā)展空間，獲得中信建投看好。
不過，這些公司二季度以來的股價表現(xiàn)并不相同，如正海磁材上漲了22%，山東赫達(dá)下跌了8%，圣泉集團(tuán)下跌了26%�！笆ト瘓F(tuán)近期的下跌，主要是受大額限售股解禁影響，未來隨著時間線的拉長，股價還會回到合理價值區(qū)間內(nèi)�！睆垯�(quán)對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者分析稱。在其看來，險資選股更在意業(yè)績、行業(yè)支撐度，個股波動應(yīng)該相對較小，中長期回報也更值得期待。
其實，如果將范圍擴(kuò)大一些，從一季度險資、券商持倉魯股近期的股價表現(xiàn)看，就可以發(fā)現(xiàn)險資的優(yōu)勢。如一季度獲得險資大手筆持倉的32只魯股中，高測股份(688556.SH)二季度以來的股價漲幅達(dá)到93%，天岳先進(jìn)(688234.SH)達(dá)到117%，新風(fēng)光(688663.SH)、魯陽節(jié)能(002088.SZ)分別達(dá)到50%、55%。同期，32只個股中有11只二季度以來出現(xiàn)下跌，2只個股跌幅超過20%。
一季度獲得券商大手筆持倉的魯股為36只，其中二季度以來漲幅最大的就是新風(fēng)光，位居第二的榮昌生物(688331.SH)同期漲幅為38%。36只個股中出現(xiàn)下跌的個股數(shù)量達(dá)到24只，跌幅超過20%的個股數(shù)量達(dá)到4只。
需要注意的是，一季度末同時獲得券商、險資持股的魯股只有2家，分別是新風(fēng)光和山東高速(600350.SH)，這兩家公司二季度以來股價均實現(xiàn)上漲。
