經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 段海濤
8月19日召開(kāi)的創(chuàng)業(yè)板上市委2022年第55次審議會(huì)議，本將審議青島有屋智能家居科技股份有限公司(下稱“有屋智能”)IPO事宜，一旦審核通過(guò)，海爾系擁有的上市公司數(shù)量將迎來(lái)擴(kuò)容。不過(guò)讓人意外的是，有屋智能在8月18日撤回了發(fā)行上市申請(qǐng)，此次IPO無(wú)疾而終。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，海爾集團(tuán)旗下如今擁有海爾智家(600690.SH、6690.HK、690D.DE)、海爾生物(688139.SH)、盈康生命(300143.SZ)3家上市公司，而IPO排隊(duì)企業(yè)中，日日順供應(yīng)鏈科技股份有限公司(下稱“日日順”)、青島雷神科技股份有限公司(下稱“雷神科技”)的實(shí)控人也均為海爾集團(tuán)，其中，日日順擬在創(chuàng)業(yè)板上市，雷神科技目標(biāo)則是北交所，這兩家企業(yè)目前均處于“已問(wèn)詢”階段。
原本一切順利的話，未來(lái)一兩年的時(shí)間里海爾集團(tuán)有望再增加3家A股上市公司，可隨著有屋智能的“折戟”，海爾系在A股市場(chǎng)的擴(kuò)容步伐或?qū)p緩。
有屋智能本擬創(chuàng)業(yè)板募資12.8億
據(jù)招股書披露，有屋智能前身為青島海爾廚房設(shè)施有限公司，成立于2001年9月，目前注冊(cè)資本38345.21萬(wàn)元，公司是國(guó)內(nèi)較早進(jìn)入定制家居行業(yè)的企業(yè)之一，產(chǎn)品涵蓋了整體櫥柜及配套產(chǎn)品、定制家具及配套產(chǎn)品、內(nèi)門墻板以及配套智能化定制家居產(chǎn)品，擁有“有屋(EOROOM)”“博洛尼(Boloni)”“海爾(Haier)”等知名品牌，能夠滿足不同客戶個(gè)性化的消費(fèi)需求。
股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，有屋家居持有有屋智能10500萬(wàn)股股份，占發(fā)行前總股本的27.38%，系有屋智能控股股東。海爾集團(tuán)合計(jì)控制有屋智能43.81%股份的表決權(quán)，是有屋智能的實(shí)際控制人。海爾集團(tuán)董事局主席、首席執(zhí)行官周云杰，同時(shí)擔(dān)任有屋智能董事長(zhǎng)一職。
有屋智能的創(chuàng)業(yè)板IPO材料于2021年5月24日被受理，同年6月21日被問(wèn)詢，到如今已等待超過(guò)1年的時(shí)間。此次有屋智能原本擬在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行不超過(guò)12781.74萬(wàn)股新股，擬募集資金12.81億元，用于博洛尼(深州)年增產(chǎn)8萬(wàn)套定制家具項(xiàng)目、濟(jì)南蟲(chóng)洞擴(kuò)建年產(chǎn)14萬(wàn)套全屋定制家具項(xiàng)目、博洛尼湖北年增產(chǎn)16萬(wàn)套全屋定制家具升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，以及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、研發(fā)中心項(xiàng)目建設(shè)，補(bǔ)充流動(dòng)資金等。
“有屋智能是行業(yè)內(nèi)擁有大規(guī)模全屋定制家具產(chǎn)品生產(chǎn)能力的企業(yè)之一，目前具備59萬(wàn)套/年的生產(chǎn)能力，募投項(xiàng)目實(shí)施后年生產(chǎn)能力將達(dá)到97萬(wàn)套。”濟(jì)南某私募基金經(jīng)理馮悅向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析說(shuō)，在通過(guò)上市大幅提高產(chǎn)能的同時(shí)，有屋智能的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)也將進(jìn)一步完善。據(jù)悉，截至2021年底，有屋智能在國(guó)內(nèi)擁有經(jīng)銷商838個(gè)、經(jīng)銷門店1202家和直營(yíng)門店24家。馮悅表示，此次上市擱淺后，有屋智能的上述擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃是否還會(huì)執(zhí)行，尚有待觀察。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，有屋智能近幾年?duì)I收保持著穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但凈利潤(rùn)卻在2021年出現(xiàn)大幅下滑。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年-2021年，有屋智能營(yíng)業(yè)收入分別為32.94億元、37.07億元、42.93億元，凈利潤(rùn)分別為16714.43萬(wàn)元、19981.29萬(wàn)元、9120.25萬(wàn)元。
有屋智能表示，2021年業(yè)績(jī)大幅下降系受部分房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響。據(jù)悉，為控制恒大流動(dòng)性危機(jī)給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的不確定性影響，有屋智能將持有的恒大商業(yè)承兌匯票收款權(quán)及應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金膠州，轉(zhuǎn)讓折扣率為41%，上述事項(xiàng)減少公司2021年凈利潤(rùn)15731.75萬(wàn)元。如剔除該不利影響后，有屋智能2021年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為24852.00萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)24.32%。
尚有兩家公司IPO待闖關(guān)
在有屋智能之后，海爾集團(tuán)旗下的日日順、雷神科技也在等待著IPO闖關(guān)時(shí)刻，期待著成為海爾旗下新的A股上市公司。
海爾集團(tuán)作為山東最知名的企業(yè)之一，盡管早在1993年就擁有了山東省第二家A股上市公司——青島海爾，但在此后的20多年里，海爾集團(tuán)在資本市場(chǎng)并不活躍，直到2019年青島海爾更名海爾智家，海爾內(nèi)部實(shí)行多年的人單合一模式已形成開(kāi)放式的創(chuàng)業(yè)平臺(tái)，海爾開(kāi)始在資本市場(chǎng)顯露崢嶸。
2019年9月，海爾生物在科創(chuàng)板上市，成為山東第二家科創(chuàng)板上市公司；也是在同一年，海爾旗下的青島盈康醫(yī)療投資有限公司收購(gòu)了廣東上市公司星普醫(yī)科，在更名為“盈康生命”后，海爾更是把這家上市公司注冊(cè)地遷址到了青島。
2020年底，海爾智家通過(guò)新發(fā)行H股的方式吸收合并港股上市公司海爾電器，成為首家上海、香港、法蘭克福三地上市的公司，構(gòu)建起了“A+D+H”全球資本市場(chǎng)布局。
與此同時(shí)，海爾集團(tuán)通過(guò)旗下創(chuàng)業(yè)平臺(tái)培育孵化的企業(yè)，開(kāi)始紛紛沖擊資本市場(chǎng)。
除了有屋智能外，日日順創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)于2021年5月12日被受理，截至目前已經(jīng)歷了兩輪審核問(wèn)詢，正在等待進(jìn)一步的安排。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，日日順是中國(guó)第三大端到端供應(yīng)鏈管理服務(wù)提供商，此次擬發(fā)行不超過(guò)6561.83萬(wàn)股新股，擬募集資金27.71億元，用于智能物流中心、倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備智能化等項(xiàng)目建設(shè)。
股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，日日順上海持有日日順33308.367萬(wàn)股股份，占發(fā)行前公司股份總額的56.4009%，系日日順控股股東。而海爾集團(tuán)間接控制日日順上海，是日日順的實(shí)際控制人。
而雷神科技北交所IPO申請(qǐng)于2022年6月28日被受理，7月18日審核狀態(tài)變更為“已問(wèn)詢”。據(jù)披露，雷神科技為專業(yè)化計(jì)算機(jī)硬件設(shè)備商，主要產(chǎn)品包括筆記本電腦、臺(tái)式機(jī)、外設(shè)及周邊(包括顯示器、鍵盤、鼠標(biāo)、耳機(jī)等)，2020年度在國(guó)內(nèi)電競(jìng)筆記本電腦及臺(tái)式機(jī)市場(chǎng)的銷量份額達(dá)到 8.87%，位列第三，僅次于聯(lián)想、戴爾。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，海爾集團(tuán)合計(jì)控制雷神科技38.03%的表決權(quán)，為公司的實(shí)際控制人。此次雷神科技擬發(fā)行不超過(guò)1666.67萬(wàn)股(不考慮超額配售)，擬募集資金5.4億元，用于品牌升級(jí)及總部運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)中心建設(shè)及硬件產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)項(xiàng)目等。
海爾還有更多上市后備力量
“在海爾打造開(kāi)放性的創(chuàng)業(yè)平臺(tái)，鼓勵(lì)企業(yè)員工成為創(chuàng)客的多年積累下，海爾已經(jīng)孵化了眾多的企業(yè)和品牌，其中不少都具備上市的潛力�！比A東某券商投資經(jīng)理嚴(yán)鵬向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，雷神筆記本其實(shí)就是海爾創(chuàng)客團(tuán)隊(duì)打造的，而在這樣的典型案例的示范下，海爾旗下企業(yè)的上市熱情可能更加高漲。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者從海爾集團(tuán)官網(wǎng)獲悉，海爾集團(tuán)2021年全球收入達(dá)3327億元，連續(xù)13年穩(wěn)居“歐睿國(guó)際全球大型家電零售量排行榜”第一名，而其旗下海創(chuàng)匯創(chuàng)業(yè)加速平臺(tái)孵化了7家獨(dú)角獸企業(yè)、102家瞪羚企業(yè)、38家專精特新“小巨人”。
作為海爾旗下上市后備資源之一，卡奧斯不得不提。據(jù)了解，海爾智家于2020年7月宣布擬以40.6億元轉(zhuǎn)讓其持有的海爾卡奧斯物聯(lián)生態(tài)科技有限公司(下稱“卡奧斯”)54.50%股權(quán)，接盤方同樣為海爾集團(tuán)旗下企業(yè)。當(dāng)時(shí)就有媒體分析稱，此舉或?yàn)榭▕W斯單獨(dú)上市做準(zhǔn)備。
卡奧斯是海爾旗下的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，2020年完成了A輪和A+輪總計(jì)11.5億的融資，創(chuàng)下工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)A輪融資規(guī)模之最;2021年9月，卡奧斯又完成超10億元B輪融資，投前估值突破150億元。而據(jù)國(guó)際權(quán)威市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IDC發(fā)布的報(bào)告，在2021年中國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)區(qū)域平臺(tái)及產(chǎn)業(yè)服務(wù)市場(chǎng)中，卡奧斯COSMOPlat以14.7%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居第一。
不過(guò)，需要注意的是，海爾集團(tuán)旗下企業(yè)盡管發(fā)展較快，IPO意愿也較高，但關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題也不能輕視。
以日日順為例，2019年-2021年，日日順來(lái)自關(guān)聯(lián)方海爾系客戶的收入占比分別為42.03%、33.13%和 30.60%；毛利貢獻(xiàn)占比分別為44.99%、41.48%和 41.90%。
而從有屋智能來(lái)看，2021年，關(guān)聯(lián)方青島海創(chuàng)全屋家具、海爾集團(tuán)為公司前兩大供應(yīng)商，博洛尼家居(北京)、海爾集團(tuán)為第二大和第三大客戶，關(guān)聯(lián)方采購(gòu)和銷售也引發(fā)外界關(guān)注。
