經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超
看好市場(chǎng)繼續(xù)回暖、關(guān)注尚未明顯回升的藍(lán)籌股......券商對(duì)下半年A股的研判，正愈發(fā)清晰地展現(xiàn)在投資者面前。截至7月4日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)了逾20家券商給出的7月金股，發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)對(duì)于如何布局下半年，有著明確的思路。
以魯股為例，此次共有海爾智家（600690.SH）、太陽(yáng)紙業(yè)（002078.SZ）等7家公司出現(xiàn)在券商7月金股名單中，其中3只來(lái)自于消費(fèi)板塊，2只屬于汽車(chē)輪胎板塊，1只能源股，1只來(lái)自新基建板塊，凸顯出機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)板塊的熱情。
值得關(guān)注的是，這7只魯股中，多數(shù)個(gè)股在二季度市場(chǎng)的回升中漲幅不大，像太陽(yáng)紙業(yè)只上漲了7.98%，浪潮信息（000977.SZ）甚至下跌了1.91%。
“資金看好疫情恢復(fù)后的消費(fèi)復(fù)蘇前景，同時(shí)對(duì)于市場(chǎng)有擔(dān)心回調(diào)的顧慮，所以更愿意選擇非熱門(mén)、前景卻積極向好的板塊布局�！遍L(zhǎng)期關(guān)注資本市場(chǎng)的青島投資者崔榮哲向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者給出自己的看法。
消費(fèi)板塊魯股受青睞
7月4日，太陽(yáng)紙業(yè)開(kāi)盤(pán)后小幅走低，隨后不斷回升，至中午收盤(pán)，漲幅已超過(guò)2%。公司正是國(guó)聯(lián)證券給出的7月金股之一，理由為“公司是文化紙龍頭，對(duì)產(chǎn)能和結(jié)構(gòu)等進(jìn)行了前瞻性布局，實(shí)現(xiàn)市占率和ROE穩(wěn)步提升”。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，太陽(yáng)紙業(yè)近期頗受機(jī)構(gòu)看好，其控制成本的優(yōu)勢(shì)也常被提及。如東興證券大消費(fèi)組組長(zhǎng)、輕工行業(yè)首席分析師劉田田表示，公司山東基地自備熱電，電力與蒸汽實(shí)現(xiàn)自給自足；廣西基地利用造紙廢料和動(dòng)力煤發(fā)電供熱，預(yù)計(jì)可滿(mǎn)足自身大部分能源需求。相比中小紙企，公司能源成本優(yōu)勢(shì)具備可持續(xù)性。
同時(shí)，公司林漿紙一體化布局，構(gòu)筑原材料成本優(yōu)勢(shì)。隨著廣西年產(chǎn)80萬(wàn)噸化學(xué)漿項(xiàng)目的投產(chǎn)，公司整體木漿自給率進(jìn)一步提升至50%-60%，位居行業(yè)前列。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，除了太陽(yáng)紙業(yè)，進(jìn)入券商7月金股名單中的魯股，還有海爾智家、浪潮信息、青島啤酒（600600.SH）、賽輪輪胎（601058.SH）、玲瓏輪胎（601966.SH）、兗礦能源（600188.SH）6家公司。
從板塊表現(xiàn)看，太陽(yáng)紙業(yè)、海爾智家、青島啤酒均來(lái)自消費(fèi)板塊，顯示出了機(jī)構(gòu)對(duì)這一板塊的重視程度。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，對(duì)于這些消費(fèi)板塊魯股，多家券商給出的看好理由，多來(lái)自于對(duì)消費(fèi)復(fù)蘇的樂(lè)觀預(yù)期。如信達(dá)證券在對(duì)青島啤酒的研報(bào)中就指出，公司股價(jià)催化劑為“復(fù)工復(fù)產(chǎn)后現(xiàn)飲渠道動(dòng)銷(xiāo)恢復(fù)進(jìn)度、消費(fèi)旺季主品牌銷(xiāo)量增速超出預(yù)期、區(qū)域市場(chǎng)提價(jià)、沿黃市場(chǎng)成長(zhǎng)性超出預(yù)期”。
另外，上述7月金股中，還有2只魯股（賽輪輪胎、玲瓏輪胎）來(lái)自輪胎板塊，1只（兗礦能源）來(lái)自能源，1只（浪潮信息）來(lái)自新基建，均為行業(yè)景氣度上行板塊。特別是輪胎行業(yè)，更有望延續(xù)底部回暖態(tài)勢(shì)，國(guó)信證券等券商就指出，隨著疫情緩解，原材料價(jià)格及海運(yùn)費(fèi)下行，疊加國(guó)家及各地陸續(xù)出臺(tái)政策刺激消費(fèi)，行業(yè)環(huán)境逐漸向好，輪胎企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)將迎來(lái)修復(fù)機(jī)遇。
關(guān)注板塊輪動(dòng)機(jī)會(huì)
當(dāng)然，有投資者也注意到，券商所推出的7月金股中，不少個(gè)股的股價(jià)二季度以來(lái)尚未出現(xiàn)明顯回升。
如浪潮信息二季度就下跌了1.91%，公司是數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)算力龍頭企業(yè)，2020年7月公司股價(jià)曾創(chuàng)出歷史新高，但隨后開(kāi)始盤(pán)整回落。今年以來(lái)公司股價(jià)跌幅超過(guò)25%，距離歷史最高價(jià)已下跌了約45%。其實(shí)，公司所處的行業(yè)前景依然樂(lè)觀，太平洋證券認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)算力的需求將持續(xù)攀升，公司所處行業(yè)充分受益�！�2022年，國(guó)家出臺(tái)了多個(gè)加強(qiáng)數(shù)據(jù)中心建設(shè)的文件，對(duì)于IT信息基礎(chǔ)建設(shè)超前布局，或?qū)菊w業(yè)務(wù)帶來(lái)較大機(jī)遇�！�
“二季度以來(lái)A股市場(chǎng)的回升，主要是受汽車(chē)、新能源板塊帶動(dòng)的，其余不少板塊仍處在調(diào)整中�，F(xiàn)在大家對(duì)于下半年的市場(chǎng)多判斷為結(jié)構(gòu)性、板塊輪動(dòng)行情，前期調(diào)整較大、行業(yè)前景好的個(gè)股，更容易獲得資金關(guān)注�！比A東某券商自營(yíng)業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者說(shuō)道。
從近期券商對(duì)A股的研判看，下半年汽車(chē)、新能源板塊的關(guān)注度明顯降溫，其他板塊有“接力”的趨勢(shì)。
如山西證券就指出，經(jīng)濟(jì)逐漸步入全面修復(fù)階段，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好將持續(xù)改善，分母端亦有望釋放積極信號(hào)，帶動(dòng)A股進(jìn)入新一輪結(jié)構(gòu)牛。
粵開(kāi)證券則建議結(jié)合A股上市公司已披露的半年度業(yè)績(jī)預(yù)告指出，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)確定性較高板塊投資機(jī)會(huì)�！�7月將迎來(lái)業(yè)績(jī)密集披露期，市場(chǎng)會(huì)重新回到對(duì)業(yè)績(jī)的驗(yàn)證期。從行業(yè)景氣度上觀察，基礎(chǔ)化工、電子、機(jī)械設(shè)備、有色金屬等板塊的業(yè)績(jī)確定性相對(duì)更強(qiáng)。建議投資者結(jié)合估值匹配度，提前關(guān)注半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜公司。”
而經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者也注意到，6月開(kāi)始，券商金股的表現(xiàn)更為積極，50家券商研究所的6月金股組合收益率全部為正。其中，太平洋證券金股組合以23.13%的收益居首，華西證券的金股組合6月收益也漲逾20%，顯示出了券商一定程度的專(zhuān)業(yè)研判能力。
