經(jīng)濟導(dǎo)報記者 戚晨
12月23日，山東省私募股權(quán)投資基金業(yè)協(xié)會聯(lián)合省科技服務(wù)發(fā)展推進中心重磅發(fā)布《山東省創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報告（2019-2021）》（下稱《報告》）。
以貫徹落實《山東省推動創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》為重要契機，在省科技廳及有關(guān)部門和機構(gòu)的大力支持下，山東省私募股權(quán)投資基金業(yè)協(xié)會和省科技服務(wù)發(fā)展推進中心共同編寫了首部山東省創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)年度發(fā)展報告，建立了行業(yè)相關(guān)部門和協(xié)會對全省創(chuàng)投行業(yè)信息共享互通的合作機制，開創(chuàng)了雙方發(fā)揮互補優(yōu)勢共同編寫山東創(chuàng)投行業(yè)研究報告的歷史先河，提供了推動山東創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的解決思路，在山東省創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展史中具有里程碑意義。
本報告挖掘歷年科技部全國創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)統(tǒng)計調(diào)查數(shù)據(jù)（山東區(qū)域），組織開展創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和實體企業(yè)雙向問卷調(diào)查，深入研究和分析各項數(shù)據(jù)。
近年來，山東省創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)數(shù)量、管理資本總量均保持穩(wěn)步增長的態(tài)勢，行業(yè)整體呈現(xiàn)生機蓬勃的發(fā)展勢頭。創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)（募集資金和受托管理）在山東省創(chuàng)業(yè)投資市場居于主導(dǎo)地位，創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)（自有資金和自聘管理團隊）居于從屬地位。山東省創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)區(qū)域分布相對不均衡，主要分布在青島、濟南、煙臺和淄博等地市。創(chuàng)投機構(gòu)個體之間發(fā)展差異更加顯著，魯信創(chuàng)投、青松資本、海爾創(chuàng)投、源創(chuàng)投資等一批頭部創(chuàng)投機構(gòu)脫穎而出，行業(yè)集中度趨勢逐漸顯現(xiàn)。
山東省創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)資本來源多元化，國有資本和非金融資本居于主導(dǎo)地位。按照資本構(gòu)成分類Ⅰ標準劃分，國有資本出資規(guī)模約占總量的六成，社會資本出資規(guī)模約占總量的三成，其他類型資本出資規(guī)模約占總量的一成。民營機構(gòu)、國有獨資投資機構(gòu)和政府引導(dǎo)基金出資規(guī)模在十類出資主體中分別位列前三。
按照資本構(gòu)成分類Ⅱ標準劃分，金融資本出資規(guī)模約占總量的三分之一，非金融資本出資規(guī)模約占總量的三分之二。其中，基金約占金融資本出資規(guī)模的四成, 已成為金融資本中最主要的組成部分。
山東省創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)投資項目數(shù)量和金額保持穩(wěn)步增長，投資活躍度不斷提升，項目平均投資金額小幅下降。創(chuàng)投機構(gòu)堅持立足山東、布局全國的策略，投資項目以省內(nèi)為主，省外集中分布在京浙蘇滬粵。創(chuàng)投機構(gòu)踐行“投早、投小、投科創(chuàng)”的投資理念，不斷加大對高創(chuàng)新性、高成長性、高引領(lǐng)性的科技創(chuàng)新型企業(yè)的投資力度，投資階段逐漸前移，成長（擴張）期階段項目備受青睞。創(chuàng)投機構(gòu)投資目標以財務(wù)投資為主，戰(zhàn)略投資為輔，通過提供增值服務(wù)最大化提升企業(yè)價值，階段性持股并獲取投資回報。創(chuàng)投機構(gòu)主要投資于制造業(yè)、科技服務(wù)、生物科技、軟件產(chǎn)業(yè)、新材料工業(yè)、醫(yī)藥保健、半導(dǎo)體、金融業(yè)、IT服務(wù)業(yè)等行業(yè)，制造業(yè)投資項目數(shù)量和金額在所有行業(yè)中占比均位列第一位。
隨著資本市場注冊制改革不斷推進，退出渠道進一步暢通，退出項目數(shù)量和股本金額均加速增長并創(chuàng)歷史新高，“退出難”問題在一定程度上得到緩解。回購和上市是主要退出方式，并購和清算等是次要退出方式。上市退出的比重波動上升，并購等其他方式退出的比重持續(xù)上升，回購?fù)顺龅谋戎爻掷m(xù)下降，項目退出結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。
創(chuàng)業(yè)投資是實體經(jīng)濟直接融資的重要生力軍，是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的重要助推器。在國家支持濟南建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)和青島建設(shè)財富管理金融綜合改革試驗區(qū)的政策背景下，在行業(yè)相關(guān)部門的大力支持下，以推動全省創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展為契機，創(chuàng)投風(fēng)投市場主體將以更多行動積極發(fā)揮自身的優(yōu)勢和作用，匯聚金融活水精準澆灌實體經(jīng)濟，推動山東科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級不斷邁上新的臺階。
